【行业】信用担保风险的传导机制分析

中小企业在一国经济中占据着极其重要的地位，当前制约我国中小企业发展的主要因素是信用不足和融资“瓶颈”。在中小企业向银行贷款的链条中，通过信用担保的介入，改善信用环境，为中小企业提供信用增强，是银行扩大对中小企业支持的先决条件之一。     中小企业在一国经济中占据着极其重要的地位，当前制约我国中小企业发展的主要因素是信用不足和融资“瓶颈”。在中小企业向银行贷款的链条中，通过信用担保的介入，改善信用环境，为中小企业提供信用增强，是银行扩大对中小企业支持的先决条件之一。   

信用担保转移了银行无法承担的那部分信贷风险，担保公司通过吸收其能够承担的风险来获取担保收入，信用担保是国际上公认的高风险行业。我国信用担保机构主要为中小企业提供信用担保，在一定程度上体现出国家政策的扶持性，担保机构只靠微薄的保费收入很难弥补可能发生的代偿或赔付，这在很大程度上威胁着担保机构的生存，其高风险特征尤其明显。   

具备专业化的信用担保风险的管理能力，对于信用担保的健康持续发展和功能发挥至关重要。目前，对于信用担保风险的研究，大多集中于风险评价方法的推陈出新，而有关信用担保风险传导的研究却并不多见。风险的产生是一个动态的过程，具有很强的传导性。研究信用担保风险传导的过程及其路径，对于防范和控制信用担保风险有着重要的理论与现实意义。   

信用担保风险的传到过程可以描述为：在担保机构内部和外部事件引爆力的作用下，信用担保风险源所含的风险因素被引爆，风险通过各种风险载体，沿着一定途径被传递和扩散到信用担保过程中一系列的节点；每个节点上，风险可能被化解，也可能被放大，放大了的风险将以更快的速度又一次被传递和扩散，产生更大的不良影响，并进而导致信用担保机构经营目标产生偏离或失败。风险传导过程如图所示。

1.风险源。风险源是指风险承受能力较差，以及易受外部因素、事件影响的构成要素。从信用担保风险的成因来看，信用担保风险源可以是来自中小企业、协作银行、政府以及担保机构上图风险的传导过程本身的某一个风险要素。确认风险源、对风险进行识别，是信用担保风险传导研究的基础。信用担保风险的识别是从系统的观点出发，横观信用担保所涉及的各个方面，纵观担保项目的进程，将复杂的风险源分解成比较简单的小单元，从错综复杂的关系中找出因素间的本质联系，在众多的影响因素中抓住主要因素，为分析它们对担保项目所起的作用打下基础。

2.引爆器。引爆器也称突发事件，是引致信用担保风险传导的引爆装置，是引爆风险导火索。突发事件激活担保机构内外潜在风险源，并且通过风险传导机制引致风险迅速传递和扩散，导致危机和损失的发生。信用担保风险有如下引爆器：

①被担保企业生产经营突遇变故

②担保机构经营政策失误

③政府政策变革引致担保市场恐慌

④被担保企业投资失败

⑤协作银行突然改变合作政策

⑥担保机构风险管理体系存在的致命问题等。

3.传导的条件。风险载体和节点是风险传导的必要条件。信用担保风险载体主要有信息、技术、资金和人才等，当风险在这些载体内运动时，通过形成信息风险流、技术风险流、资金风险流和人才风险流，实现风险的传递和扩散。信用担保机构借助良好的风险管理体系，能够控制好风险在载体内的运动。例如，担保机构拥有较充足的资本金，并计提一定数量的风险准备金，就能够成功遏制资金风险流的进一步扩散;如果担保机构拥有一整套科学严谨的风险评价技术，就能较好地评价各担保项目的优劣，消化一部分技术风险流；信用担保人才的匮乏是担保风险得以扩散的一个原因，如果担保机构建立良好的人才激励机制，选用高水平和高素质的管理人才，则可以成功地阻截人才风险流的泛滥;良好的信息管理系统的建立，是担保机构风险管理的根本，更是避免信息风险流传递和扩散的基础。风险传导过程中，担保机构内部与外部风险大量渗透，各种风险流交叉积聚的结合点称为风险节点。在信用担保风险的评价和控制过程中，对风险节点的监控至关重要。如果监控得当，则可有利于化解风险，消除风险或转嫁风险;如果监控不当，则大量的风险将会在担保机构内聚积，汇集成更大的风险。例如，当担保机构资金紧张时，突遇人员变动，担保项目失控，将会使担保风险急剧扩张，形成风险传递、共振。在信用担保过程中，主要存在以下风险节点:项目评价节点、项目决策节点、担保组合确定节点、道德风险节点和资本退出节点等。    

总而言之，信用担保风险的传导是风险源、引爆器、风险载体和风险节点等共同作用产生的结果。有效地确认、治理信用担保风险源，控制引爆器的出现，转移和隔绝风险载体，借助良好的担保机构风险管理体系，控制好风险在载体内的运动，成功地监控风险节点，对于切断信用担保风险的传导至关重要。    

信用担保风险沿着特有的路径，不仅在由担保机构、协作银行和被担保企业构成的担保系统内传导，而且也会通过传导过程中敞开的风险节点向系统外传导，甚至导致危机的发生。担保机构应该加强对被担保企业的评审，与协作银行协调好风险与收益的分摊机制、信息共享，科学地设计担保组合以防范和控制信用担保风险。