【行业】互联网基金：what？how？ pattern？

一、我国目前基金及互联网基金发展情况

2014年我国公募基金规模为1897只，得益于互联网基金的发展，以余额宝为代表的宝宝类货币基金有了较大增长，由2013年的6.6%增长到了9.7%。

截止2016年9月底，公募基金产品数量已达到3415只，今年新增基金数量为693只，从基金公司的角度看，已有5家基金公司旗下基金数量超过百只。公募基金产品数量近三年增长率分别为22%、43%、25%（截止9月份）。远超2014年的市场预期。

2014年，我国基金资产管理规模合计66811.36亿元，其中管理的公募基金规模45353.61亿元，非公开募集资产规模21457.75亿元。2015年，我国基金资产管理规模合计8.4万亿。截止2016年9月底，我国基金资产管理规模合计8.83万亿元。   

2014年，中国开放式基金的认申购规模达126165.8亿元，相较于2013年的52678.8亿元上升139.5%。开放式基金的认申购份额中货币基金表现突出，占比达47.4%。股票型基金的比重较2013年的21.6%也有大幅度的提升。年末资金面紧张的情况下，与互联网结合紧密的货币型基金成为主要的资金募集方式。2014年基金认申购规模的增长主要得益于货币基金认申购规模的增长。

2014年中国互联网基金的交易规模为61947.4亿元，同比增长175.4%，预计之后几年将持续保持25%左右的速度增长。预计到2018年达到154787.8亿元。2014年基金互联网化的水平达49.1%，随着互联网金融的发展，之后几年将会超过50%，到2018年达到66.8%。  

互联网基金销售规模的增长主要来自于几方面的力量：1.以余额宝为代表的宝宝类货币基金，持续保持较快增长。2.代销机构的互联网化水平逐步不断提升，电子银行、独立代销机构网站都是重要的交易额来源。3.传统基金公司为了谋求利润，开始自建平台，布局互联网，这也是另外一种重要的互联网化渠道。

网络投资用户在购买基金产品时最看重的因素是收益率、资金安全和产品风险，其次是赎回的便捷程度、品牌知名度和投资的期限符合自身的需求。  

互联网投资用户在选择投资产品时，最先关注到的是收益率、投资资金、投资周期、投资风险等较为直观的因素，因此在页面设置上需要简洁明了。确定投资的产品类型后，才会对所要投资的产品进行详细的分析，因此，在产品展示页面也需要详细披露产品信息。最后，网民更希望产品互联网特性强，比如赎回操作方便，到账时间快等。基金的品牌知名度，用户关注度相对较低。

基金用户通过网上认申购基金时，使用过最多的三个渠道分别是第三方支付平台、网上银行、基金官网，其次是手机银行和电子商务平台。

第三方支付拥有广阔的用户基础，且得益于宝宝类货币基金的发展，第三方支付平台成为最主要的投资渠道；基金公司为了摆脱银行高比例的尾随佣金，降低了从银行销售基金的比例。但就中国投资用户来说对于银行的信任度和依赖性较强，手机银行、网上银行都是不容忽视的投资渠道；基金官网能够提供专业化的服务和针对性强的投资产品，也是用户最主要的选择之一，标志着基金公司互联网化的一个全新进程。

二、我国主要互联网基金产品报告

“宝宝”类：（2014.3）

收益率为自成立起截止到2014年3月的平均年化收益。此后随着银行连续降息，货币基金的收益率也持续下降，目前维持在七日年化收益2.5左右。即便如此，互联网基金的业务规模仍然十分可观，其中占据市场垄断地位的余额宝2014年年末，规模为5789亿元。2015年6月，规模为6133.8亿元，2016年11月，规模为7943.88亿元。

目前市场上互联网基金业务规模前五位分别是余额宝、好买储蓄罐、现金快线、掌柜钱包、百度百赚。业务规模分别为7943.88、1442.77、1442.77、679.83、584.68亿元。购买门槛均不超过1元。

基金超市类：（2016.11.22）

按照证监会统计，截止2016年9月拥有基金管理资格，并可进行基金直销业务的机构共有107家。

拥有基金代销资格的机构共有380家，其中商业银行141家，证券公司99家，期货公司18家，保险公司4家，保险代理公司和保险经纪公司5家，证券投资咨询机构6家，独立基金销售机构107家。

拥有为公开募集基金销售机构提供支付结算服务的第三方支付机构40家。

三、互联网基金的主要业务模式

目前互联网基金销售业务可分为五类：

1.流量导入业务：可以做广告，引流。流量引导到支付机构，或者销售机构；本身不允许落地用户数据；

2.网店服务业务：可以开通网店服务，同基金公司直销渠道直接合作，开展销售业务；

3.基金支付业务：具备基金支付资格（需要先具有第三方支付资格），可以开展基金支付业务，主要用于基金直销系统支付业务，以及电商开店形式的支付。

4.基金销售业务：可以提供用户注册，数据落地，基金销售业务。该渠道主要包括具备销售资格的银行，证券公司，第三方销售公司，基金公司自身直销。

5.基金发行业务：证监会批准可以发行基金，需要报送证监会审批审核。     

以上五种业务分别对应基金销售的几个环节：