行业发展研究系列（第三十期）——专用设备制造业

导语： 安诚金融各项业务快速发展，在涉及行业逐步拓宽的情况下，公司对行业信息需求量不断扩大。为适应安诚金融作为学习型企业的快速发展需要，战略发展部结合公司旗下相关业务未来可能涉及行业，整理出各类细分行业发展专项资料，供各位学有余力的同事参考。

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专用设备制造业

——案例：山东天鹅棉业机械股份有限公司

（天鹅股份603029）

目  录

一、棉花机械加工行业市场供求状况及变动原因

二、行业市场化程度

三、进入行业的主要壁垒

四、影响行业发展的有利和不利因素

五、与上下游行业之间的关联性

公司的主营业务为棉花加工成套设备及配件的研发、生产和销售，属专用设备制造业中的农、林、牧、渔专用机械制造下的棉花加工机械制造（国民经济行业分类“C3577”），根据中国证监会2012年修订的《上市公司行业分类指引》，为“专用设备制造业”，分类代码为“C35”。

一、棉花机械加工行业市场供求状况及变动原因

1、我国市场现状

棉机行业的发展与棉花种植密切相关。棉花种植是棉花加工行业的上游，稳定的棉花种植对棉花加工企业的加工能力有了稳定的需求，使得棉机产品的需求基本稳定。2014年起，国家取消棉花收储制度，并在新疆实行棉花目标价格补贴试点，在一定程度上降低了棉花价格大幅波动产生的风险，保护棉农的利益，稳定棉花种植面积，降低棉花加工企业的经营风险，间接稳定了棉花加工企业对技术升级和设备更新的需求。

国家发改委表示，国家对棉花市场宏观调控的根本目的和原则是“保两头”，一方面保证棉农收入的增加以及棉花生产的稳定，另一方面保证纺织企业经营发展的稳定。2004年后，未取得棉花加工许可证的棉花加工企业逐渐被取缔，取得加工资格的企业大部分完成了企业的原始积累，拥有了资金实力，促进了棉花加工企业向规模化、高效化、信息化转型的积极性。

2、市场供求状况

从1999年国家棉花流通体制改革开始一直到2004年的棉花质量检验体制改革，中国棉花产业经历了从加工企业过热投资、数量猛增、装备水平低下，到行业洗牌、重新整合的阶段，落后产能被合理淘汰，调整了产业结构，优化了加工布局，无序、过度的竞争局面得到有效遏制。

棉花检验体制改革促进了我国棉花加工产业整体升级，为中国棉机制造业提供了广阔的市场空间和良好的发展机遇。棉机将向大型化、自动化、智能化方向发展，适应机采棉加工需求的全程机械化设备将增长，符合节能降耗、安全环保要求的棉机设备存在一定的市场空间。

二、行业市场化程度

我国棉机行业已经形成以国产棉机为主、以进口棉机为辅的竞争格局，市场化程度高。

在新疆市场，由于棉花资源集中和兵团体制的因素，棉花加工无论从规模、效率和质量都有更高的要求。尤其是近年来新疆地区棉花种植面积基本稳定，收获时期的拾花劳动力紧缺问题尤为突出，大力发展机采棉、实现全程机械化成为兵团棉花产业发展的迫切需求。

在长江流域和黄河流域棉花市场，由于棉花资源相对分散，棉花加工企业规模大小不一，在更新设备时，规模较小的棉花加工企业更关注价格，而少数率先提升规模、集约化经营的棉花加工企业倾向于选择大型化、自动化的棉机产品。因此，具有多品种、量身定做解决方案的厂家具有更强的市场竞争优势。

三、进入行业的主要壁垒

棉花加工机械制造行业为技术、资金密集型行业，且棉花加工机械质量安全受到严格监管，实施生产许可证制度，行业进入门槛较高。

1、技术壁垒

棉花机械的生产制造是一个非常专业化的领域，属于技术密集型行业。棉花机械尤其是大型轧花机、60包／小时快速打包机、智能化控制系统等，技术复杂且多数为专有技术，同时由于产业链长，配套技术种类繁多，难以短时间掌握。棉花机械产品从设计、研发、样机制造、试验、产品鉴定、试产、推广鉴定到批量生产需要较长的周期，并且涉及大量的理化分析、材料分析、力学分析、棉机外型设计、机械结构设计、机电一体化等各个领域的专业技术，这些技术以及工艺实现方法需要企业长期积累并不断创新改进，这对潜在竞争者形成无形的行业进入限制。

2、资金壁垒

棉花机械是资金密集型产品，为了满足不同地区、不同客户的要求，企业需要投入大量的研发资金，保证产品技术的先进性和市场占有率；同时，棉机制造过程涉及的加工设备种类多、单位价值高，企业固定资产投资规模较大；棉机产品生产过程复杂、生产周期长，对流动资金占用较多；棉花种植、采摘、加工具有很强的季节性，用户在农忙季节对棉机设备的维修售后服务要求较多，企业构建完善的售后服务网络需要大量的资金。另外，本行业资金结算周期长，货款回收较慢，流动资金占用较多。

3、品牌壁垒

棉机产品的性能、质量、服务等是构成其竞争力的关键要素。棉机品牌美誉度的建立需经过长期的市场积累，是广大用户在使用过程中逐渐接受和形成的。各棉机加工企业都在努力提高自身的品牌地位。棉机用户在选购机器设备时特别看重产品的品牌形象。创立一个好的品牌需要较长时间的积累和投入，中国棉机行业经过60多年的发展，已经形成了几个有较强品牌知名度的棉机企业，新进入企业在短期内难以形成用户认可的品牌。

4、资质壁垒

国家质检总局下发的《棉花加工机械产品生产许可证实施细则》明确规定，对棉花加工机械中的锯齿轧花机、液压棉花打包机、籽棉清理机、皮棉清理机（刺辊式）、皮辊轧花机（滚刀式）、锯齿剥绒机6个产品单元实施生产许可证制度。在中华人民共和国境内生产上述棉花加工机械产品的，应当依法取得生产许可证。任何企业未取得生产许可证不得生产上述棉花加工机械产品。

除生产许可证外，棉花加工机械必须通过省级农机部门的农机鉴定，这是评定农机具能否进行推广的必经程序；未通过鉴定或未取得农机推广许可证的农机具一律不得推广，不得享受财政和信贷的优惠待遇。能否取得农机推广许可鉴定证书直接影响棉机加工企业的产品能否通过国家农机具招标的审核，并最终影响用户对产品的认可程度。

5、人才壁垒

棉机产品的研发、试验、生产和销售等需要专业人员。目前，棉机行业缺乏有效的人才培养体系，导致棉机专业人才和复合型人才较少。研发人员的数量和研发能力决定了棉机企业的新产品开发能力和市场适应能力，从而影响企业的市场竞争力。行业内具有丰富科研、管理经验的复合型人才是企业成功的核心要素之一。具备一定数量的专业人才和复合型人才是本行业企业立足的关键，行业新进入者需要较长时间培养专业人才，在行业中才能具备竞争力。

6、渠道壁垒

棉花加工机械生产工艺复杂、涉及的零部件种类和数量众多，单个企业一般无法完成全套产品的加工，整个过程涉及的供应商和协作生产企业较多。为保证企业生产的连续性和产品质量稳定性，必须对供应商和外协生产企业进行有效管理，与之建立良好、稳定的合作关系。因此，行业新进入者难以在短时间内与上游供应商建立连续、稳定、良好的合作关系，这构成了本行业的进入壁垒。

棉花加工企业地域分散，自身技术力量薄弱，对服务的依赖较强，需要棉机企业建立完善的销售服务网络和强有力的销售与服务团队。因此，销售渠道及服务网络的建立与管理也构成了行业新进入者的进入壁垒。

四、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）国家产业政策支持

近年来，国家把解决“三农”问题作为政府工作的重中之重，为推动农业机械化进程，从财务、税收、进出口政策等方面积极扶持农机行业。

2004年至今，国家及地方相继出台了众多法律法规，明确了农机购置补贴政策，对农民及农业生产组织购买先进适用的农机产品进行财政补贴。该政策有效地促进了农机产品的产销量增长和农业机械化进程的推进，对提高农业装备条件、增强农业生产能力、提高农民收入起到了积极推动作用。

此外，国家对农机制造业实行税收优惠政策，增值税按照13%收取；国务院公布的《装备制造业调整和振兴规划》中将农机装备制造作为十大重点振兴领域；发展农业机械也是《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》中确定的重点支持和振兴的十六个领域之一。

（2）市场对农业机械化的需求大幅提高

随着中国人口老龄化加剧、城镇化进程加快，以及大量农村适龄劳动力进城务工或自行创业，农村劳动力出现了相对短缺的局面，农业用工成本不断攀升，该情况在农忙季节尤其突出，制约农业生产活动的进行，农业机械化可以在很大程度上缓解农村劳动力短缺的不利影响。此外，农村土地流转、适度规模的土地集约化经营，加快农业产业结构调整，提高农业规模效益，同样需要农业机械化的有效支撑。因此，农业机械化的发展拥有良好的机遇与市场空间。

棉花作为我国第二大农业经济作物，目前的种植及采收模式相对比较耗费人工，所以棉花生产与加工尤其需要机械化的快速发展与普及。据中国棉花协会调查，2011年植棉成本上升17%，其中人工成本占植棉总成本的58%。棉花产业发展与用工紧张之间的矛盾成为机采棉以及采后加工全程机械化发展的有利契机。

（3）行业结构进一步优化

随着棉花质量检验体制改革的深入，棉机企业紧随国家产业政策的调整，市场规范程度逐步提升、行业整合趋势加快，部分棉机企业由于技术创新不足、可持续发展能力不强，陆续退出市场，行业内的无序竞争局面已经明显好转。

（4）农民购买力不断提高

随着我国农村经济的快速发展，农民收入逐年增加，农村农业机械市场也不断扩大。2001年我国农村居民家庭人均年纯收入为2,366元，2013年为8,896元，增长275.99%。农民购买力的提高为农机产品的销售增长提供了基础条件。

2001年至2013年我国农村居民家庭人均年纯收入及增长率如下：

2、不利因素

（1）棉花机械行业竞争日趋激烈

近年来，随着国家农机购置补贴政策的不断深入推行，农民及农业生产经营组织对农机具的购置积极性不断提高，我国农机市场得到快速发展，行业集中度不断增强。而随着市场集中招标采购透明度的进一步提高，国内主要棉机企业积极抢占市场份额，使得棉机行业的竞争更加激烈。

（2）自主研发能力相对较弱

多年来，我国棉机行业与国外存在一定的技术差距，企业的研发能力相对不足，基本是一直采取技术引进、消化吸收集成再创新的发展模式，产业技术体系创新能力不足，在短期内较难追赶上国际先进技术水平。国产棉机产品的技术性能与国外知名公司相比有一定差距。与发达国家相比，我国棉机制造业在自主创新能力、产品标准化、智能化及信息化等方面都有待提升。

（3）企业资本实力不足

棉花加工机械行业未来发展趋势是规模化、大型化，行业集中度不断提高。随着企业规模的扩大，行业竞争将进一步加剧，各棉机企业需不断加强新产品的研发力度、提升装备技术水平、扩大企业规模、扩展企业销售网络、提高服务水平，这对公司资本金实力提出了更高要求。目前棉机企业融资渠道狭窄，仅靠单一的银行贷款和企业自有资金难以充分满足企业快速发展的需求。

五、与上下游行业之间的关联性

棉机制造行业与上下游行业的关联性较强，上游行业主要包括钢铁、机电行业及各类配套件和加工件供应商等，下游主要是棉花加工企业。

1、上游行业对棉机行业的影响

棉机行业生产所需的主要原材料为钢材、各类配套件和加工件等，以及电力等能源。

钢铁行业受宏观经济影响较大，周期性较强。钢铁等产品的价格近几年波动较大，但市场供应充足，机电产品供应也较充足，不会对本行业发展形成制约。

配套件和加工件供应商提供产品的质量、性能、成本、技术和供应能力对整机影响较大。但国内机械加工厂商较多，棉机制造企业选择余地较大，棉机企业对单一供应商过度依赖的风险较小。

全球市场的能源和资源涨价将是长期趋势，且短时间内没有回落迹象。为缓解成本的上涨，棉机企业依靠节能减排来降低成本，消化部分涨价因素。

2、下游行业对棉机行业的影响

棉机制造行业下游主要是棉花加工企业等，受下游行业发展影响较大。

近年来，棉花产量保持高位，但棉花加工企业人力成本升高，对企业经营产生一定的压力，导致棉花加工企业对高效的全程机械化设备有刚性需求，同时国家积极推进农业机械化，促进了棉机行业的快速发展。

棉花作为国家的战略物资，关系到我国棉农和棉花经营者的利益，国家高度重视棉花种植和生产情况，出台一系列政策鼓励棉花种植，对棉花种植进行调控，稳定棉花产量。未来棉花种植面积在现有水平的基础上保持基本稳定，持续稳定的棉花加工市场保证了棉花加工企业对棉机的稳定需求，同时棉花加工企业的技术升级改造也对棉花加工设备提出新的需求。