业务研究项目系列之互联网金融（第二期）——互联网保险调研报告（上）

一、相关概念

互联网保险业务，是指保险机构依托互联网和移动通信等技术，通过自营网络平台、第三方网络平台等订立保险合同、提供保险服务的业务。

保险机构，是指经保险监督管理机构批准设立，并依法登记注册的保险公司和保险专业中介机构。保险专业中介机构是指经营区域不限于注册地所在省、自治区、直辖市的保险专业代理公司、保险经纪公司和保险公估机构。

自营网络平台，是指保险机构依法设立的网络平台。

第三方网络平台，是指除自营网络平台外,在互联网保险业务活动中，为保险消费者和保险机构提供网络技术支持辅助服务的网络平台。

二、我国当前互联网保险发展现状

1、我国目前保险及互联网保险基本情况

2015年，全国保费收入超过2.4万亿元，2016年1--9月份全国产险业务原保险保费收入6370.58亿元，同比增长7.78%；寿险业务原保险保费收入14783.87亿元，同比增长36.95%；健康险业务原保险保费收入3430.41亿元，同比增长86.77%；意外险业务原保险保费收入583.40亿元，同比增长17.20%。产险业务中，交强险原保险保费收入1226.87亿元，同比增长7.70%；农业保险原保险保费收入为360.06亿元，同比增长11.82%。另外，寿险公司未计入保险合同核算的保户投资款和独立账户本年新增交费10647.00亿元，同比增长78.88%。

赔款和给付支出7750.70亿元，同比增长23.80%。产险业务赔款3321.59亿元，同比增长14.85%；寿险业务给付3610.53亿元，同比增长31.64%；健康险业务赔款和给付687.19亿元，同比增长33.10%；意外险业务赔款131.39亿元，同比增长20.24%。

资金运用余额128286.19亿元，较年初增长14.75%。银行存款22961.36亿元，占比17.90%；债券43434.98亿元，占比33.86%；股票和证券投资基金18281.82亿元，占比14.25%；其他投资43608.03亿元，占比33.99%。

总资产146319.02亿元，较年初增长18.38%产险公司总资产22549.34亿元，较年初增长22.01%。寿险公司总资产120891.26亿元，较年初增长21.71%；再保险公司总资产2769.50亿元，较年初减少46.61%；资产管理公司总资产393.14亿元，较年初增长11.56%。

2011年至2014年，互联网保险保费规模年均增长率均在200%左右，目前互联网保险的保费规模达到2234亿元，占总体保费规模的4%左右，和金融行业的其他细分类别相比，互联网保险整体互联网化程度偏低。以基金行业为例，公募基金总规模为4.47万亿元人民币，而仅宝宝类产品规模就达到了1.51万亿元人民币，占比已经达到了33.7%。

2、大型企业布局互联网保险情况

阿里：众安保险，控股国泰产险，淘宝线上险，挖角国寿少帅

百度：百度、安联保险，联合高瓴资本发起成立一家新的互联网保险公司

腾讯：众安保险，联合中信国安发起设立首家互联网寿险公司

京东：将保险作为其第六大业务板块并入京东金融

巨人投资：出资100亿元设立亚太再保险股份有限公司

携程、去哪儿：开保险经纪公司卖意外险

目前国内市场上除了众安、泰康、安心、易安四家持牌互联网保险公司外，京东、乐视、网易、小米等纷纷布局互联网保险行业。据易观智库统计，截止2015年底，全国全行业经营互联网机构已超过120家，80、90后互联网消费主力，互联网保险购买意愿已达到20%。而据蚂蚁金服统计，互联网保民已达到3.3亿。

从产品层面上分析互联网保险

（1）产品细分下的各主流业务平台

①创意型保险代表平台：意时网、懒保险、OK车险、小白保险、众安保险

②相互保险代表平台：全民保险、抗癌公社、e互助、保保集、必互

③互联网场景下的创新险：众安保险、海绵保、悟空保、订单保

④优选、定制、改进保险公司原有产品：大特保、小雨伞、靠谱保、人人保险、蜗牛保险

⑤基于数据而进行产品定价：糖医生、腾讯路宝、糖护士

从产品层面看互联网保险的优势

①利用互联网的灵活性和能随时产生交互的特性，把传统保险产品所承担的风险拆分，创造小而美的保险产品，从而降低保险的门槛与增强用户粘性。比如某一车险项目，用户这天如果选择不开车，就可以将这天的保费按一定比例赎回，再进一步，就是可以将按年的车险拆成按天，用户只有开车的日子才买车险。再比如像“碎片险”、“雾霾险”或其他“免费险”等，也是将特定的“小”风险提取出来为其设定相应的“小”保险。这一方向的创业公司有意时网、众安在线等。

②利用互联网打破地域限制，将不同地方具有同质风险的人给聚集起来，将一些原来样本不够保的风险变成可保风险。这一方向衍生开来就是互助保险，目前也有这一方向的创业公司，比如全民保镖、保保集、E互助、抗癌公社等。

③互联网经济衍生出来的创新险种。网络的出现诞生了虚拟财富，同时也产生了虚拟财富丢失的风险，于是虚拟财富险也诞生了，像淘宝的运费险也是在电商发展起来后才出现的。在互联网的不断发展过程中，会不断出现新的风险，这就意味着不断会有相应的保险产品的需求。这一方向的创业公司主要帮相关的互联网企业提供相应的保险产品，比如众安在线、悟空保。

④优选、定制、改进保险公司原有产品。这一方向的创业公司主要从保险产品优选出发，帮用户选取保险公司现有产品中比较有竞争力的产品。在有一定用户流量后，他们也会自己去设计或改进原有保险公司中不好的产品，为用户提供更有竞争力的保险产品，这类公司主要有大特保、小雨伞保险、靠谱保等。

传统保险产品之外，特色的互联网保险产品

三、目前互联网保险存在的一些问题

从行业上看，在互联网保险迅猛发展过程中，一些不法分子通过互联网投保后诈骗保险金、利用互联网非法经营保险业务以及在网络支付环节盗划、侵占保险客户资金等违法犯罪行为。网销保险不断制造各种营销噱头的同时，在产品的销售中只提收益不提风险的现象已经引起了监管部门的关注。比如在一些网销保险网站上，“稳定收益”、“零风险，保本高收益”之类的宣传字眼普遍存在，风险提示方面，字体小，很难发现。

尽管互联网保险裹挟着模式、技术等创新的巨大能量，对传统模式产生的冲击不可小觑，但由于无法可依，互联网保险的发展始终处于“裸奔”状态，导致保险公司缺乏明确定位、运行不规范。网销保险给消费者权益保护提出新难题，互联网作为一种新技术引入保险经营系统的同时，也在挑战着其本身的风险控制能力。前述种种保险乱象的产生，除了可能造成明确的经济损失之外，这些问题正在不断地侵蚀其发展的诚信基础，严重损害保险行业形象。如果不及时采取有效措施加以解决，很可能引发信任危机，制约行业的可持续发展。

但看四家持牌互联网保险公司，目前仅众安保险、泰康在线、安心保险、易安保险4家险企拥有互联网保险牌照。其中众安保险于2013年2月份获保监会筹建批复，并于当年11月份正式开业。其他3家险企均于去年6月下旬获得互联网保险牌照，目前也都开业。

由于成立时间过短，除众安保险外，其余3家险企业绩表现并不太好。如泰康在线今年前4个月总保费收入仅为3529万元。易安保险自开业到4月底，总保费仅为75.63万元，也处于行业较低水平，但据易安保险提供的数据显示，截至5月底，公司总保费将增长至384万元。保费收入较低的安心保险也于目前推出几款产品冲量，但都还处于市场测试阶段，没有进行大力推广，下阶段安心保险储备已久的几款创新型产品将陆续上市，届时保费收入会有所提高。

不过，互联网保险公司未来发展前景如何，是否能颠覆现有的保险市场格局，还是仅是整个保险行业内的一个有益补充？我们还需要且行且观察。但对于公司来说，首要的是切入这块市场，以防在竞争中落后。

众安起步稍早，一直被视为行业领头羊。相关年报显示，众安保险仅经营一年已实现盈利。作为第一家互联网保险公司，众安保险无疑有着来源于股东的先天优势，后续经营在产品更新及场景化嵌入上也表现较好。

而其余3家互联网保险公司也各有特色，泰康在线是第一家由传统险企投资设立的互联网保险公司，泰康在线成立时间较早，从2000年部门成立到2015年成为独立公司，泰康在线在互联网领域的探索已超十年时间。正是由于前期探索的积累，泰康在线在成立之初即拥有了一支高水平且较为完整的团队。此外，泰康在线也借助泰康人寿的品牌、客户及线下网点等资源，对提高泰康在线整体服务有所帮助。

由创业板公司银之杰等7家公司共同发起筹建的易安保险依托着股东优势在互联网IT、大数据及征信等领域有着丰富的资源。在组织架构上，易安是业内首家采用 “蜂巢式”结构进行管理的互联网保险公司，在此模式下，产品经理将对单个保险产品从研发上线到理赔服务到产品下线进行全权负责。

而对于安心保险来说，公司的主要竞争力是基于“简单的保险”理念来解决目前饱受诟病的理赔环节，客户在投保时，公司就将最核心的“索赔须知”告知客户，“没有赔付的产品是没有生命力的”。

那么后起的依托股东优势或原有经验进行经营的3家互联网保险公司到底多久才能实现盈利呢？对于这个问题，据媒体公开报道显示，易安保险及安心保险均认为，财险公司有其固有的盈利周期和规律，新成立的险企普遍是三年盈利，他们也将通过努力，争取缩短这一周期。

相对于传统保险公司，业内人士普遍认为，目前互联网保险行业深耕的场景化是其发展的主要优势。

如安心保险围绕“衣食住行”相关风险来进行产品定制就是很典型的场景化嵌入，安心保险公司非常重视互联网场景市场，目前也正在和一些场景平台合作设计专属的场景产品。易安方面则在下阶段将通过指纹识别等技术，把理赔融入到场景化产品中。

而对于场景化，泰康在线在不断扩展相关业务的同时，也对其提出了一些质疑，泰康在线方面解释称，场景化产品对渠道依赖度太高，公司靠单一场景化产品是很难长久发展，目前整个行业对场景化产品的盈利模式也仍在探讨阶段。

除了场景化，互联网保险还有购买简单方便等特点。而对于车险业务来说，互联网渠道无疑是财险公司建立自主渠道，降低渠道费用的有效方式。不过也有学者表示，单纯的互联网保险公司是无法完成从销售到理赔整个闭环的车险服务的，最好能与传统保险公司进行合作，一些落地业务可以委托办理。

目前4家互联网保险都宣称未来要进军车险领域，但只有发展较早的众安保险拿到了车险牌照。

由于互联网工具的局限性，互联网保险目前也暴露出很多难以短时间内解决的局限。可以注意到，目前互联网保险公司，均为财险公司，纯互联网寿险公司仍处于空白状态，为何会出现这样的状况？业内认为很多财险业务更适合在网上进行销售和理赔，如航延险等保险，投保人在前期购买时，很容易理解投保条款，后期理赔时保险公司也可直接从航空网站获得相关信息而不需要前去查证，全程都能在线上进行。而人身险产品则较为复杂，很多产品无法实现标准化，线上理赔很容易出现道德风险。

此外，据保监会公布的数据显示，泰康在线、众安保险分列2016年一季度亿元保费投诉量的第一、第二位，相对于当面交流来说，互联网上的交流确实不够充分，这样容易导致保户因对产品不了解而产生纠纷。