行业发展研究系列（第十四期）——橡胶和塑料制品业（卫浴配件产品）

导语：安诚金融各项业务快速发展，在涉及行业逐步拓宽的情况下，公司对行业信息需求量不断扩大。为适应安诚金融作为学习型企业的快速发展需要，战略发展部结合公司旗下相关业务未来可能涉及行业，整理出各类细分行业发展专项资料，供各位学有余力同事参考。

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橡胶和塑料制品业

—案例：厦门瑞尔特卫浴科技股份有限公司

（瑞尔特002790）

目  录

一、所处行业

二、行业管理、涉及法律法律及行业政策

三、行业发展状况

四、进入行业的主要障碍

五、行业技术水平及技术特点

六、行业的经营模式

七、行业利润水平变动趋势及原因

八、影响行业发展的有利和不利因素

九、行业区域性、周期性和季节性特征

十、本行业与上下游行业的关联性

一、所属行业

公司一直从事节水型冲水组件、静音缓降盖板、隐藏式水箱、挂式水箱、智能盖板等卫浴配件产品的研发、生产和销售。由于公司主营产品主要由工程塑料制造而成，根据中国证监会最新发布的《上市公司行业分类指引》，公司从事的行业属于C29“橡胶和塑料制品业”。

二、行业管理、涉及法律法规及行业政策

1、行业主管部门及管理体制

卫浴配件行业的管理体制为国家宏观指导及协会自律管理下的市场竞争体制。国家发改委、国家商务部是本行业的行政主管部门，主要负责研究制定产业政策、产业规划，并承担宏观调控、宏观管理等职能。

中国建筑卫生陶瓷协会卫浴配件分会是本行业的协会自律性组织，一方面负责协助政府管理全国卫浴配件行业，提出行业的发展规划，制定行业的行为准则，参与制定行业内的各类标准，并组织标准的贯彻实施；另一方面负责为行业内企业提供服务，促进企业之间的相互联系，在行业内发挥沟通、协调、服务、监督和管理的作用。

2、涉及主要法律法规和政策

公司生产的卫浴配件产品与人们日常生活用水息息相关。为了促进水资源环境可持续发展，近十多年来，国家各部委相继发布了多项行业法规与政策，主要涉及如下：

三、行业发展状况

1、卫浴配件行业发展状况

（1）冲水组件的应用发展历程

1596年，英国贵族约翰哈灵顿发明了第一个实用型的卫生洁具便器——装有水箱和冲水阀门的木制座位。1778年，英国发明家约瑟夫•布拉梅采用控制水箱里水流量的三球阀，以及U形弯管等装置改进了抽水装置的设计。19世纪的英国，政府制定法律，规定每幢房屋都必须安装适当的污水处理系统，使便器类卫浴设备开始大范围应用与改善。1861年，英国一个名叫托马斯•克莱帕的管道工发明了一套先进的节水冲洗系统，废物排放由此开始进入现代化工业时期。20世纪六十年代，具有现代意义的卫浴设备开始在欧美盛行，后来传到日本、韩国等亚洲国家。

自上世纪80年代以来，卫浴设备逐渐应用在我国居民、商业、公用建筑的卫生间中。但直到上世纪末，我国普通居民家庭和宾馆酒店大多数安装用水量在13升或11升以上的便器，这种便器装配的冲水组件大多为浮球翻板式，浮球翻板式冲水组件不易密封、水位控制能力差、没有实现技术配套，造成便器用水量大，且漏水现象严重。1999年，建设部等多家部委联合发布了《关于推进住宅产业现代化提高住宅质量的若干意见》，重点推广节水型卫生器具，强制淘汰不符合节水要求、冲水量9升以上的便器水箱等。2005年，国家质检总局发布了GB6952-2005《卫生陶瓷》强制性国家标准，该标准明确将节水型便器的节水量定义为“平均用水量不超过6升”；同年，国家发改委发布了 JC987-2005《便器水箱配件》强制性标准，针对便器冲水装置制定了一系列技术指标。

在居民生活用水方面，卫浴设备耗费的水资源是其中的主要部分，而便器又是卫浴设备中的“用水大户”。生活用水中节水的关键是便器节水，要实现便器节水，核心是节水技术的应用。节水技术包括三个方面， 一是管道冲水技术，二是冲水组件的控水技术，三是冲水组件与便器的配套技术，后两项技术通常是由卫浴配件制造商实现的。2011国家质检总局发布了由多家卫浴配件制造企业联合起草并制订的GB26730-2011《卫生洁具便器用重力式冲水装置及洁具机架》国家标准，进一步完善并提升了节水型冲水组件的技术要求。在此趋势下，行业领先卫浴配件企业开发出节水效果显著的节水型或超节水型冲水组件产品，并实现规模化生产，最终投放到市场收获了良好的效益。

（2）产业制造基地转移使全球卫浴工业形成有效的分工与协作

随着欧美等国劳动力成本高昂、产业政策与市场环境等多方面影响，国际知名卫浴品牌厂商将其比较优势集中于产品设计、市场调研与品牌营销等方面。而与其配套的卫浴配件研究、开发、制造、装配与物流等业务链逐步向中国等发展中国家转移，并形成卫浴配件产业制造基地，全球化、标准化、专业化的分工协作体系已经建立。这有利于我国卫浴配件制造企业在更高的层次上参与全球卫浴工业的整体协作与市场竞争，为我国卫浴配件行业的良性发展提供了市场机遇。

（3）卫浴品牌商的加速整合带动了卫浴配件行业集中度的提升

伴随着卫浴行业的发展，行业内品牌的整合力度正在不断加强，市场集中度不断提升。境外知名卫浴品牌商凭借其强大的资金实力和较高的品牌知名度，几乎垄断了我国的高端卫浴产品市场，占据我国卫浴行业的高端市场。但近些年来，以箭牌、惠达、恒洁、九牧、航标等为代表的国内知名卫浴品牌厂商，纷纷采取品牌运营、资本扩张、技术升级等策略，在中高端卫浴市场与外资品牌展开追赶与竞争。

卫浴配件制造企业的生存发展必将是以强大的客户资源为生存基础，以卓越的产品品质、领先的技术优势来提升行业地位。有能力为世界高端、国内知名的卫浴品牌厂商提供专业化技术方案、整体性配套服务的卫浴配件企业将会步入稳定且持续的发展进程。

2、卫浴配件行业发展趋势

（1）全球水资源持续紧张和政策性扶持是节水型卫浴配件发展的重要背景

当前全球水资源状况严重恶化，水危机日趋严重。根据2012年3月12日联合国教科文组织发布的《世界水资源发展报告》：地球表面超过 70%的面积为海洋所覆盖，淡水资源十分有限，而且在空间上分布非常不均，其中只有 2.5%的淡水资源能够供人类、动物和植物使用。20 世纪50年代后，全球人口急剧增长，工业发展迅速，一方面人类对水资源的需求以惊人的速度扩大，另一方面日益严重的水污染，吞噬了大量淡水资源。水资源危机带来的生态恶化和生物多样性被破坏，已严重威胁到人类的生存。

与世界大多数国家相比，我国面临更为严峻的水资源形势。人多水少、水资源时空分布不均、生产力布局和水土资源不相匹配的基本国情和基本水情仍将长期存在。一直以来，我国城市人均日生活用水量持续下降。自2003年至2012年，我国城市人均日生活用水量自210升下降至170升，人均用水量持续紧张。在全国669座城市中有400余座供水不足，其中近 110座城市严重缺水，在32个百万人口以上的城市中，有30个长期受缺水困扰。水资源的紧张已成为严重制约我国社会经济发展的重要因素。

据了解，我国城市生活居民用水几乎相当于工业用水量，而便器用水是生活用水领域最主要的部分，生活用水中的75%左右消耗在卫生间的便器及附属配套设施。因此，推进节水型卫浴配件行业发展，加强节水型卫生洁具的研制、推广与应用，无疑是最重要的节水举措。自上世纪90年代以来，我国相继出台了多项产业政策推广节水型冲水器具使用、促进生活用水的合理利用。2011年7月，中国建筑卫生陶瓷行业的7项新国家标准正式推行。新标准将节水型冲水器具作为一个重点项目单独列示。同年11月，工信部发布的《建筑卫生陶瓷工业“十二五”发展规划》明确提出：要推进卫生陶瓷节水与减量化应用，积极发展节水型洁具，倡导发展轻量化卫生洁具产品。2012年1月，国务院发布《国务院关于实行最严格水资源管理制度的意见》，要求全国范围加大城市生活节水工作力度，逐步淘汰公共建筑中不符合节水标准的用水设备及产品， 大力推广使用节水型生活用水器具，全力推进节水型社会建设。

这些政策这不仅有利于推进卫浴配件行业中节水产品的研制、生产、销售与推广，更有利于提高我国节水型卫浴配件行业标准化与工业化水平、促进产业升级。

（2）卫生陶瓷市场逐年稳步发展是卫浴配件产品消费的有力保障

卫生陶瓷在我国已经历了20多年的快速发展，尤其是近10年来，随着我国经济发展加速，人民生活水平逐步提高，我国房地产市场、酒店宾馆、餐饮娱乐业务的快速发展为卫生陶瓷市场提供了巨大的发展空间。在此期间，我国卫浴工据统计，我国卫生陶瓷产量由1991年的不足1,900万件，发展至2014年产量近2.15亿件，“十一五”期间，我国卫生陶瓷产量年平均增长率达到 12.6%，卫生陶瓷出口量和出口额年均递增10.2%和10.4%，并连续多年占据全球第一的市场份额。

（3）我国国民经济的快速增长带动卫浴配件行业呈多样化发展趋势

最近几年，随着国民经济的快速发展与人民生活水平的不断提升，人们对卫浴产品的概念，已突破传统观念。作为现代化生活的标志性用品，卫浴产品进入人类生活的方方面面，不仅具有卫生清洁功能，还包括节能减排、艺术欣赏、保健养生以及休闲娱乐等功能。这就为高科技、智能化的卫浴设备及卫浴配件的开发与应用带来了机遇，并由此带动卫浴配件行业向个性化、智能化、艺术化等多样性应用领域发展。

3、卫浴配件行业中冲水组件制造企业的特点

（1）定位于专业的卫浴配件产品配套商角色

受制于产品技术储备、 制造工艺、 原材料属性、 模具工艺等多项差异较大的客观因素影响，卫生陶瓷生产企业一直难以进入卫浴配件制造领域。最近几年，卫生陶瓷企业自身定位于终端客户市场， 重品牌营销、 重产品创新的整体家居卫浴方案提供商的角色；而冲水组件制造企业一直定位于卫浴行业中专业性很强、领域较为细分的配套供应商角色。 专业化细分的行业分工属性使得卫浴行业的整体发展层次合理、格局清晰，产业链上下游的企业分工明确、相互协作、共同发展。

（2）产品质量参差不齐，两极分化局势明显

冲水组件制造领域内， 不同规模的生产企业众多，产品质量参差不齐，两极分化严重。冲水组件生产企业规模较大、企业规范程度高、产品质量可靠的主流企业通过不断提高技术研发实力、取得成本与规模优势，从而在主流产品市场上具有较强的竞争优势并占据主导地位。

低端冲水组件产品普遍具有如下特点：使用非知名品牌、廉价的原材料；产成品基本不满足法规及国家、地方标准要求；产品技术、工艺较为简单，品质质量没有保证；生产厂家数量众多，市场竞争激烈；产品毛利率相对较低；为非主流卫生陶瓷企业提供配套等。

高端冲水组件产品通常具有如下特点：原材料采购选择国内外知名品牌企业，材料品质有保证；严格依GB26730-2011及JC/T764-2008 等相关国家标准、行业标准，并引用相关国际标准及客户要求进行生产；产品获得美国UPC认证、加拿大CSA认证和cUPC认证、澳大利亚WaterMark和WELS认证、英国WRAS认证、欧盟CE认证等多个国家认证，产品技术处于世界领先水平；在品质控制方面，生产过程各工序严格检测把关，生产过程不断改进，持续满足顾客需求和期望；企业有较强的研发设计能力，产品质量稳定、性能可靠；产品的制造精度、外观质量、性能指标及设备运行的可靠性等方面要求较高，制造工艺较为复杂，产品质量控制要求严格；产品可以进入国内外顶级卫浴品牌商的配套体系；技术附加值高，产品毛利率相对较高等。

（3）行业集中度不断提高

卫浴配件的行业格局深受下游卫浴品牌行业竞争格局变化的影响。当前，全球卫浴行业品牌集中度较高，ROCA、INAX、KOHLER、American  Standard、TOTO 等少数几家国际知名卫浴品牌商在国内高端卫浴领域占有较大市场份额，箭牌、惠达、航标、金牌、恒洁等国内知名卫浴品牌商也在国内中高档产品市场占据一定份额。少数几家冲水组件制造企业由于产品质量、性价比、供货保障等方面的优势，获得了下游知名卫浴品牌商的青睐，与下游客户保持着持久且稳固的合作关系。随着下游卫浴行业品牌集中度进一步加强，与国内外知名卫浴品牌厂商保持了良好合作关系的冲水组件制造企业，将在发展过程中获得进一步的竞争优势。

4、卫浴配件行业供需状况及竞争格局

（1）冲水组件的需求状况分析

节水型冲水组件制造企业的下游客户主要是卫浴品牌厂商，即卫生陶瓷生产企业。这些客户对冲水组件的采购主要体现在产品配套方面；而存量冲水组件的换修、家庭 DIY 装修等因素同样对冲水组件的市场需求产生重要影响。

①  冲水组件的配套市场需求

A、国内市场

由于冲水组件的终端消费市场主要是房地产等建筑行业，所以冲水组件的市场需求量与房地产开发投资密切相关。我国处于快速工业化、城市化阶段，在房地产建筑、保障房建设、城中村改造、基础设施建设等固定资产投资高速增长的宏观经济背景下，我国城市化水平的提高及住宅产业的发展将为以冲水组件为代表产品的卫浴配件行业提供广阔的市场空间。此外，我国拥有消费潜力巨大的农村市场，随着农民收入水平提升、生活水平改善、消费观念进步以及国家对新农村建设力度不断加强，农村市场对卫生洁具的消费需求将为卫浴配件行业带来稳定持续的增长动力。

2014年，我国房地产开发投资95,036亿元，比上年增长10.5%，其中，商品住宅投资64,352亿元，增长9.2%，占房地产开发投资的比重为67.7%。房地产市场投资继续保持高速增长的态势。

冲水组件作为便器类卫生陶瓷制品的配套产品，我国卫生陶瓷的产量直接影响冲水组件的国内配套市场。2010年，我国卫生陶瓷产量1.7亿件，年增长15.7%。行业内规模以上企业实现销售收入2,900 亿元，利润230亿元，年均分别增长27.1%和34.8%。据2011年11月工信部发布的《建筑卫生陶瓷工业“十二五”发展规划》预测，预计自2011年至2015年，中国建筑卫生陶瓷工业增加值年均增长10%以上。根据中国建筑卫生陶瓷协会提供的数据显示，2014年，全国卫生陶瓷制品的产量近2.15亿件，同比增长 4.3%。

根据行业惯例，便器类卫生陶瓷制品的产量约占卫生陶瓷总产量的30%，以1套便器类卫生陶瓷制品需要装配1套冲水组件为标准计算，当前我国国内冲水组件配套市场需求量近6,450万套/年。

B、全球市场

2009年受金融危机影响，我国冲水组件出口金额由12,331万美元下降至11,117万美元，降幅-9.85% （同期卫生陶瓷出口金额降幅达-18.29%）； 2010年出口金额超过2008年的历史高点，达到13,694万美元，同比增长23.18%。2006年至2011年期间，我国冲水组件出口金额的复合增长率达到 18.81% （同期我国卫生陶瓷出口金额复合增长率达到 5.9%）；2012年，我国冲水组件出口金额更是达到4.87亿美元；这体现出全球冲水组件消费市场对我国冲水组件产品采购需求强劲、趋势向好。

现阶段，我国已发展成为全球最大的卫生陶瓷生产国与出口国，我国卫生陶瓷的产量约占全球卫生陶瓷产量的 40%；依据2014年国内卫生陶瓷近2.15亿件的产量以及便器类卫生陶瓷制品的产量约占卫生陶瓷总产量的30%等标准保守估算，当前，全球冲水组件配套市场需求量近1.61亿套/年。

② 冲水组件的换修市场需求

A、全球市场

当前，冲水组件的换修市场需求主要集中在境外发达国家或地区。由于境外发达国家的房地产市场已经相当成熟，其政府机构或居民家庭始终非常重视房屋建造之后的维护与维修工程。相对于频率较低、金额较大的一次性的新屋建设而言，发达国家房屋维修与翻新市场支出虽然较小，但在较长时间内需要反复性、持续性投资支出。以美国为例，在房屋建造中对维修与发展的支出，近10年来连续增长。随着发达国家新屋开工市场的逐步回暖和房屋维修及翻新支出的持续增长，这些国家和地区将对于节水型冲水组件的换装、换修产生稳定的需求。

由于发达国家节水型冲水组件技术配套的标准化程度较高，并受其当地居民的生活方式及居住习惯等因素影响，自行换修冲水组件等 DIY的行为在居民日常居家生活中已较为普遍，人们可在便利店、超级市场、五金配件店等地购买到用于改装、换修的冲水组件。可以说，发达国家的冲水组件换修市场已经成为全球范围内节水型冲水组件消费市场的重要需求影响因素。

B、国内市场

相对发达国家而言，发展中国家的房地产市场对冲水组件的需求目前仍主要以新建配套消费为主。当前，我国的冲水组件换修市场规模较小，处在逐步成型并稳固发展的过程。但随着国家“建设节约型社会、创建节水型城市建设工作”的不断深入，大量的节水型冲水组件得到了积极的推广与应用。

从另一角度来看，我国庞大的人口基数将支撑冲水组件产品广阔的换修市场空间。全国第六次人口普查数据显示，我国大陆31个省、自治区、直辖市共有家庭40,152万户。保守估算每8年更换一次冲水组件，相当于每年平均有超过5,000万户家庭需换修冲水组件；如按照每户家庭平均100元/套消费计算，每年更新的冲水组件总额可达到约50亿元。未来，随着我国新建家庭和人口的增长，以及国民自身DIY的能力与意识不断提高，冲水组件的换修消费市场将会继续增长。

（2）冲水组件的供给状况分析

在国际上，生产冲水组件的企业集中度较高。世界著名的冲水组件制造企业吉博力，是欧洲最大的冲水组件生产商。虽然吉博力的业务遍布全球各国， 但其核心供给市场主要集中于欧洲大陆。在美国，两大卫生陶瓷生产企业 KOHLER和 American Standard，其冲水组件产品需求基本是由福马提供配套服务。

我国冲水组件的生产制造企业主要分布在福建厦门、广东中山、河北任丘等地。福建厦门产区的代表性企业为瑞尔特、威迪亚等，广东中山产区的代表性企业有美图、爱马仕等，这些企业规模较大，管理规范程度高，代表了中国冲水组件制造行业的总体管理水平、制造技术水平和质量控制水平， 其产品除主要供给如KOHLER、TOTO、Duravit、 American Standard、INAX、ROCA、箭牌、惠达、金牌、恒洁等知名卫浴品牌商。

（3）卫浴配件行业的竞争格局分析

①  冲水组件制造领域的产业集中度较高

全球高端冲水组件制造领域主要由吉博力、 福马、 发行人、 威迪亚等企业所占据。吉博力自1996年进入中国市场，并在我国上海与浙江两地设立制造基地；福马自2005年在我国成立跨国公司，将其亚太地区的重要制造基地转移至我国广东中山。国内高端冲水组件制造企业集中于福建厦门、广东中山等地。另外，我国浙江、广东潮州等地也有一些新兴企业，但其研发配套能力有限、机械自动化程度较低、技术水平与质量品质一般、生产总量较小。这便形成了目前我国乃至全球节水型冲水组件制造领域集中度相对较高的产业格局。

② 行业竞争的核心是品质、技术与服务

高端卫浴品牌厂商的共同特点是：始终会选择有能力提供高品质产品与配套服务的冲水组件制造商作为其稳定的配套供应商。所以卫浴配件行业的竞争，也就是各配件企业在品质、技术、服务等方面的竞争。这就要求冲水组件制造企业一是要通过严格的质量控制体系来保证配套产品的卓越品质；二是凭借着前沿的技术研发实力迅速转化研发成果，加快实现创新产品的产业化过程；三是能为下游高端卫浴品牌提供一体化的供应链解决方案。

四、进入行业的主要障碍

1、技术壁垒

人们对卫浴配件产品的耐用性、装饰性、功能性、环保型等要求在不断提高，这要求卫浴配件厂商必须具备较强的市场信息捕捉能力与新产品开发能力，从而在新技术如节水节能、压力控制、表面处理、电子应用、PID 控温等方面具有丰富的技术储备。此外，由于智能化卫浴产品的质量标准要求更高，产品必须同时符合国家标准、家用电器出口国标准以及家电制造企业自身的安全及环保标准等，方可进行产业化。 因此，前沿技术的研发能力与资源储备是影响卫浴配件制造企业竞争优势的关键因素， 卫浴配件制造企业必须不断应用领先的技术推出与生活潮流同步的新产品，才能保持公司业务的不断发展与进步。

2、品质壁垒

冲水组件作为便器最核心的部件，其产品性能直接影响便器的冲洗质量、安全性、节水效果和使用寿命等。卫浴品牌商对冲水组件制造企业的研发实力、技术水平、产品品质、供应链管理、量产能力、品牌知名度、社会责任和企业信用等方面有极高的要求。为了保证产品质量稳定和性能优良，高端卫浴品牌商对配套商的选择有严格的验厂程序与较长的产品测试周期，冲水组件配套商必须通过多项环节的检验测试后方可进入高端卫浴品牌商的配套体系，同时受冲水组件是便器核心部件的产品特性影响，现有的冲水组件配套商与卫浴品牌商的合作关系一旦形成将保持长期稳定的发展趋势。而新进入的企业短期内无法在多方面达到高端卫浴品牌商的要求，其与现有的冲水组件配套企业争夺客户资源较为困难。

3、客户资源壁垒

冲水组件的下游客户对其配套的供应商通常有严格的资格认证与验厂程序，如发行人的主要客户 ROCA、INAX、KOHLER、American  Standard 等国际知名卫浴品牌商均有自行制定的质量认证体系。在既定的产品标准下，下游客户更换配套供应商的转换成本高且周期长，若配套供应商提供的产品品质能持续达到其质量要求，下游客户将与配套供应商形成长期稳定的合作关系。这种合作关系一旦形成，一般不会发生改变，这种行业特点即形成了较高的客户壁垒。因此，新进入市场的配套企业，要获得客户的认可并建立起长期合作关系，需要付出更多的努力。

4、规模壁垒

高端卫浴品牌厂商对长期合作配套商的生产规模与供货保障能力要求较高。这种行业特性决定了冲水组件制造企业只有达到一定的规模，才能产生规模效应， 进而降低单位成本并增加收益。因此，冲水组件配套商需要投入较多的资金和设备，形成一定规模，并具备快速、大批量、持续的供货保障能力，能够及时满足客户的订单需求。

5、认证壁垒

由于冲水组件产品与环境保护、水资源节约、人体健康等因素密切相关，全球许多国家或地区对冲水组件产品均制定了严格的产品品质认证标准，如美国UPC认证、加拿大CSA认证和cUPC认证、澳大利亚WaterMark和WELS认证、英国WRAS认证、欧盟CE认证等。企业要进入国际市场，取得相关的质量体系认证和产品质量认证是首要条件。当前，各国权威认证机构对冲水组件的产品质量、工艺流程等多个环节提出了较高的要求，而且从提交认证申请、送样测试到最终取得认证证书，周期较长、费用较高。因此，新进入企业从申请认证到最终实现批量生产，需要较长时间。除此之外，由于环保和安全已成为人类社会发展的必然趋势，因此类似的测试认证项目将会逐年增加且更为严格，为此企业还需要投入大量的资金、技术和人才来申请认证和维持认证。从而取得目标市场的产品认证就成为进入本行业主要的壁垒之一。

五、行业技术水平及技术特点

近年来，随着技术的进步及国内卫浴企业加大对研发费用的投入，卫浴行业的技术水平不断提高，节水环保、智能化、个性化、节约空间已成为卫浴行业技术创新的方向，根据GB6952-2005《卫生陶瓷》国家标准的指引，节水型座便器的标准由9L的用水量下降到6L 的用水量，在 GB25502-2010《坐便器用水效率限定值及用水效率等级》和 GB26730-2011《卫生洁具  便器用重力式冲洗装置及洁具机架》国家标准的指引下，生产单位正通过技术革新开发出更加节水的产品，以进一步节约利用水资源。

行业内对冲水组件等产品的研发设计，主要是依靠企业在实际生产中数据分析和经验的累积，国内设计水平较高的公司均为行业的龙头企业。冲水组件的设计关键在于要综合考虑：各种便器的通配型、功能的稳定性、调节的灵敏度、耐压强度、自主创新设计等，以充分满足卫生陶瓷生产企业对冲水组件的配置需求。而冲水组件产品的技术特点主要体现为：进水阀的流量控制技术、防虹吸技术、静音技术、进排水阀的密封技术以及冲水组件水位控制技术等。

六、行业的经营模式

当前，各大卫浴品牌商对卫浴配件的需求主要依赖外部独立的供应商，尤其是对冲水组件等核心卫浴配件的供应商有严格的准入要求：不仅要具备较大的生产规模以适应卫浴品牌厂商规模化的配套需求，还要具有较高的技术水平与产品质量标准，能与卫浴品牌厂商紧密配合，并参与和承担相关零部件产品的设计开发过程。

卫生洁具产品使用功能的优劣与卫浴配件密切相关，而卫生洁具产品的使用寿命则主要取决于卫浴配件的质量，因此，大型卫浴品牌商对卫浴配件的质量要求高于一般行业标准。卫浴配件制造企业需经过资质审查、送样检测、现场审查、小批量供货等一系列程序，在工艺流程、技术研发水平、生产能力、产品质量等方面接受考核，才能成为知名卫浴品牌商的合格供应商。

作为卫浴品牌商的配套企业，卫浴配件制造企业的经营模式通常为：通过行业展会获取客户信息，与客户建立业务联系，对客户产品需求进行分析，试产并工装样品，将样品送客户审核确认，与客户确定配套供应合作关系，客户下单后进行批量生产，质检入库后向客户交付订单。在此期间，卫浴配件制造企业要根据卫浴品牌商的要求进行生产工艺设计、寿命试验、产品定型、模具制造等关键环节，并提供整体售后服务解决方案。

七、行业利润水平变动趋势及原因

冲水组件作为便器最核心的部件， 直接决定了便器的冲洗质量、安全性、节水效果和使用寿命。国内外高端品牌的卫浴生产商如 ROCA、INAX、KOHLER、American  Standard、HCG、COTTO、箭牌、惠达、航标、恒洁、金牌、帝王等最注重的是配套卫浴配件产品品质的可靠性与质量的稳定性；同时，冲水组件的采购成本占卫浴品牌商业生产成本的比重相对较低。

当前，冲水组件行业的集中度较高，以公司为代表的少数几家专业冲水组件配套商占据了较大的市场份额，同时受益于行业特性与准入壁垒的客观环境影响，致使冲水组件行业竞争环境较为理性，行业内的制造企业拥有较为稳定毛利水平。

因此，在行业内拥有一定市场份额的企业，因掌握领先的制造工艺，同时拥有规模优势与成本控制优势等，具有较强的议价能力，可以获得较高的利润率。

八、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）全球水资源匮乏，社会大众节水意识增强

地球上的水是不断循环和变化的，但它并不是取之不尽、用之不竭的，而是最为宝贵和不可替代的自然资源。根据2012年的《世界水资源发展报告》披露，地球表面超过 70%的面积为海洋所覆盖，全球淡水资源十分有限，只有不到 2.5%的淡水资源能够供人类、动物和植物使用。因此，地球可用的淡水资源极为匮乏。中国气象局副局长矫梅燕在第六届世界水论坛上表示：中国是一个水资源十分匮乏的国家，人均淡水资源仅为世界平均水平的 1/4，人多水少，且水资源时空分布不均。随着我国经济社会建设事业的不断发展，资源性缺水、水质性缺水和水环境污染已经成为我国经济与社会可持续发展的重要制约因素。

节约水资源始终是全人类的责任。经过多年的努力，全球各国通过制定节水责任机制、建立健全节水法规体系、加大科技节水与节水器具的使用推广力度、提高节水产品的质量认证标准等措施，切实调动和提高全社会节水工作的积极性和主动性，使得节约用水已经成为全社会的共识和公德，这将持续推动节水型卫浴配件的需求与发展。

（2）国家政策引导行业健康发展

为了促进水资源环境可持续发展，近20多年来，我国制定了环保、卫生、水资源利用等多方面的相关政策、质量体系和产品认证来规范企业生产，相继发布了《关于推进住宅产业现代化提高住宅质量的若干意见》、《中华人民共和国水法》、《中华人民共和国城镇建设行业标准—节水器具生活用水器》、《住宅整体卫浴间》等多项推进社会节约用水方面的产业政策。2011年7月1日开始，包含《节水型卫生洁具》国家标准、《便器用重力式冲洗装置》国家标准等建筑卫生陶瓷行业 7项新国家标准正式推行，新国标的推行，将有利于优化卫浴配件行业的竞争环境，提高准入门槛；难以适应新标准的卫浴配件制造企业将不可避免的被淘汰出市场，行业内的生产企业将进行新一轮的资源整合，这将对卫浴配件行业的健康发展产生积极的影响。

（3）卫浴行业品牌资源整合速度加快

近些年受我国宏观经济增长方式转向、原材料价格和劳动力成本上升等因素影响，中小型卫浴产品制造企业的行业生存状况恶化。境外知名卫浴品牌商借机加快了在我国的卫浴产业的扩张速度，卫浴行业的品牌资源整合行动已拉开帷幕。同时，国内知名卫浴品牌商纷纷采取品牌运营、资本扩张等策略，在中高端卫浴市场与外资品牌展开竞争。这非常有利于其上游高端卫浴配件制造企业的生存与发展，为全球知名卫浴品牌厂商提供高端配套服务的卫浴配件企业将在行业洗牌后占据更大的市场份额。

（4）购买力提升带动居民消费的升级

随着我国国民经济的平稳较快增长，我国居民收入水平和购买力不断提高，居民消费呈现出结构性升级趋势。在此过程中，人们对卫浴产品的需求早已超越了传统的概念，开始追求多功能、时尚安全、节能环保、智能化、个性化的卫浴产品，中高档类卫浴产品将成为国内消费市场主流，进而带动节水型冲水组件、智能盖板、隐藏式水箱等高科技、智能化、前沿型、人性化卫浴配件的市场需求。

（5）终端消费市场趋势良好

根据国家统计局发布的《中华人民共和国 2013 年国民经济和社会发展统计公报》，2014年，在我国房地产政策紧缩调控背景下，全年房地产开发投资 95，036 亿元，比上年增长 10.5%。其中，住宅投资 64,352亿元，增长9.2%；办公楼投资5,641亿元，增长21.3%；商业营业用房投资 14,346 亿元，增长20.1%。

房地产开发投资连续17年呈快速增长形势。根据住房城乡建设部的数据显示，2014年，全年新开工建设城镇保障性安居工程住房740万套，基本建成城镇保障性安居工程住房 511万套。在“十二五”期间，我国城镇保障性安居工程建设的目标为3,600万套，这已成为各级政府高度重视的民生工程。受我国房地产开发投资不断增长、保障性住房建设速度加快、城中村改制升级等综合因素影响，卫浴配件的终端消费市场仍然保持良好的发展趋势。

2、不利因素

（1）宏观经济调控可能影响下游市场需求

2010 年以来，我国为回收过剩的货币流动性并抑制过快上涨的房地产价格，相继多次上调人民币存款准备金率以及人民币存贷款基准利率，并出台了一系列中央与地方性政策来规范和调控房地产市场。这些货币政策与行业政策的调整，可能会对我国房地产市场未来发展造成一定影响，进而影响到房地产市场对卫浴配件的需求。

（2）原材料价格及人工成本上涨

2008年金融危机后，世界各国不断释放货币流动性，以谋求宏观经济环境与市场需求尽快复苏。2011年以来，中东地区的主要石油出口国家政治局势持续势紧张与动荡，这就导致了以石油、石化为代表的大宗商品价格不断上涨，进而带动行业主要原材料工程塑料的价格大幅波动。此外，伴随着我国经济增长方式的逐步转向，我国劳动力成本不再廉价，生产工人的工资水平逐步上升，这使得行业内生产企业的制造成本压力有所加大。

九、行业区域性、周期性和季节性特征

1、区域性

世界卫浴配件产业的生产基地主要集中在亚洲和欧洲，而我国既是卫浴配件的生产大国，也是消费大国和出口大国。我国卫浴配件生产企业主要分布在福建、广东、浙江等地区，约占全国总产量的 80%。主要的出口基地包括福建厦门、广东中山等沿海城市，国内卫浴配件的消费企业主要集中在广东、福建、河北等地。

2、周期性

卫浴配件行业的景气度一定程度上与房地产投资规模正相关，由于房地产投资规模受宏观经济形势与政府调控政策的影响较大，因此卫浴配件行业的景气度亦会受此影响。近些年，受我国基础设施和房地产投资增速较快、居民生活水平不断提升、品牌消费意识逐渐增强的影响，我国卫浴配件产品的需求增长较快，行业景气度较高，行业周期性不明显。因此，卫浴配件行业并未呈现较强的周期性特征。

3、季节性

卫浴配件行业无明显季节性特征。

十、本行业与上下游行业的关联性

本行业上游是以工程塑料为主的石化产品行业， 石化产品的价格变动会影响到行业原材料的采购成本。行业下游主要为国内外知名卫浴品牌商，其需求体现在产品配套方面，卫浴配件行业的终端消费市场主要是房地产建筑市场。

1、本行业与上游的关联性

本行业的上游主要是石化行业，公司所需的主要原材料是工程塑料，其出厂价格受石油价格走势的影响较大。近些年来，全球货币市场资金流动性增强，国际经济与政治局势变化莫测，国际油价涨跌较为剧烈。我国是石化产品的生产大国，世界主要的化工集团在我国都有大型的生产制造基地，公司原材料所需要的工程塑料主要从韩国 LG、日本宝理的代理商以及中海壳牌等大型化工企业采购，供应量充足稳定。但上游原材料价格的波动会对本行业利润水平产生一定影响。

2、本行业与下游的关联性

本行业下游市场为国内外知名卫浴品牌厂商，终端消费市场主要为房地产建筑市场。本行业景气度主要受卫浴行业品牌资源整合程度以及国家宏观经济调控的影响。随着我国社会经济发展、人民生活水平提高以及规模化卫浴品牌厂商的集中度不断加强，这都对卫浴配件行业的发展起着重要的牵引拉动作用。此外，人们节约水资源的意识日益提高，节水型器具在日常生活中得到广泛应用，使得节水型卫浴配件的需求进一步加大。

注：点击链接可下载原文/admin/kindeditor/attached/file/20161128/20161128104808_69960.doc