【速递】一周资本市场讯息

一、宏观/政策 

全球

【美联储正式宣布“缩表”机构策略从QE转向QT】在结束政策会议后，美联储于北京时间21日凌晨宣布，将从今年10月开始缩减总额高达4.5万亿美元的资产负债表(即缩表)。这意味着，美联储正式告别了因危机而生的量化宽松(QE)时代，转而迎接量化紧缩(QT)时代。根据美联储的政策决定，目前1%至1.25%的联邦基金利率目标区间被维持不变。根据美联储当天发布的报告，今年内美联储很可能还将加息一次，明年还将再加息3次。自2015年12月启动此轮加息以来，美联储已累计加息4次共100个基点。

富国银行投资机构评论称，美联储未来加息路径将是“渐进”的。而美联储“缩表”最初将在每月削减100亿美元，此后每季度增加100亿美元。

【德国9月份经济信心指数大涨位于德国曼海姆市的欧洲经济研究中心19日发布经济形势预测报告说，9月份德国经济信心指数较上月大幅上涨，涨幅远超市场预期。报告显示，9月份，反映德国未来经济增长的经济信心指数在上月大降后显著反弹，上涨7.0点至17.0点，但依然低于长期平均值23.8点。反映当前经济形势的指数微涨1.2点至87.9点。

欧洲经济研究中心负责人阿希姆·文巴赫说，9月份经济信心指数上涨主要原因是德国第二季度经济增长强劲，银行贷款激增，以及政府和企业投资活动增加。他认为，德国即将举行的联邦议会选举似乎不会给经济带来不确定性，而市场对欧元上涨的担忧情绪也有所减退。

中国

【央行：进一步加强科技金融专营组织机构组织体系建设】近日，人行营业管理部、北京银监局、中关村管委会联合出台《关于进一步推动中关村国家自主创新示范区科技金融专营组织机构创新发展的意见》(以下简称《意见》)。

截至2017年6月末，共有20家中资银行的56家科技金融专营组织机构参与评估与监测。此《意见》出台充分结合评估与监测工作实效，在发布前收到多家机构的反馈意见和建议。各机构反应积极，认为《意见》对于加强中关村示范区建设具有全球影响力的科创中心、推动科技金融专营组织机构创新发展、加强对科创企业融资支持将发挥积极作用。

【一行三会集体发声：金融要服务实体要继续加强监管9月15日金融街论坛在北京召开，一行三会高层均出席发言。这也是十九大前金融领域主要监管机构的集体发声，从某种程度上说具有风向标意义，传递着“十九大”之后的监管方向信号。会上，一行三会领导不约而同都重点谈及金融服务实体经济、加强金融监管和深化金融改革三大命题，核心论点就是金融要服务实体经济，要继续加强金融监管。

【中基协发布2017年度会费减免方案】中基协发布2017年度会费减免方案，对2016年底之前加入协会的会员总体减免2017年度年会费5,000万元。主要有：

一、减免2016年底前入会的私募创投机构年会费。

二、减免入会时间为2016年12月30日（当天）机构年会费。

三、减免扶贫工作做出突出贡献机构的年会费，以实际捐赠金额的80%为限。

四、减免地方协会及境外机构年会费。

五、减免最近两年设立且2016年度净利润为负的机构年会费，其中基金托管人以托管业务收入不足1,000万元为标准，基金销售机构以基金销售业务收入不足1,000万元为标准，资产管理机构以资产管理业务收入不足1,000万元为标准；开展多项与基金相关业务的机构以合并缴纳年会费不足2万元为标准。

六、对属于同一集团的机构，只收取其中会费金额最高的一家机构的年会费，减免同一集团其他机构年会费。其中公募基金管理公司、商业银行、证券公司、期货公司本身不按子公司计算。

证监会新闻发布

【证监会进一步完善并购重组信息披露规则】为提高并购重组效率，打击限制“忽悠式”、“跟风式”重组，增加交易的确定性和透明度，规范重组上市，证监会对《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第26号——上市公司重大资产重组（2014年修订）》（证监会公告[2014]53号）进行了相应修订，进一步明确相关规则的具体执行标准：

一是简化重组预案披露内容，缩短停牌时间。

二是限制、打击“忽悠式”、“跟风式”重组。

三是明确“穿透”披露标准，提高交易透明度。

四是配合《上市公司重大资产重组管理办法》（以下简称《重组办法》）修改，规范重组上市信息披露。

此外，为进一步提高重组报告书披露信息的充分性、完整性，上市公司已披露的媒体说明会、对证券交易所问询函的回复中有关本次交易的信息，应当在重组报告书相应章节进行披露。

下一步，证监会将继续加强对并购重组的监管，在提高并购重组服务实体经济能力的同时，严厉打击虚假重组、规避监管等行为，切实保护投资者合法权益。

二、市场/数据

国内重大事件速览

【央行：2017年1-8月社会融资规模统计数据分析】2017年8月末社会融资规模存量为169.41万亿元，同比增长13.1%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为115.46万亿元，同比增长13.8%；对实体经济发放的外币贷款折合人民币余额为2.49万亿元，同比下降7.2%；委托贷款余额为13.8万亿元，同比增长11.5%；信托贷款余额为7.82万亿元，同比增长34.3%；未贴现的银行承兑汇票余额为4.29万亿元，同比增长6.5%；企业债券余额为18.03万亿元，同比增长6.2%；非金融企业境内股票余额为6.36万亿元，同比增长18.8%。

【银监会：银行资金保持空转减少势头】银监会最新数据显示，同业业务持续收缩，同业资产、同业负债分别较年初减少3.2万亿元和1.4万亿元，同比增速分别为-13.8%和-1.6%。银监会审慎规制局局长肖远企日前表示，当前银行资金持续保持空转减少的势头，支持实体经济的能力进一步提升，接下来银监会将按照全国金融工作会议的要求，继续大力推进各项工作部署和工作措施的贯彻落实，牢牢守住不发生系统性风险的底线。督促银行业更多支持实体经济、小微三农、重大民生保障领域等。

银监会最新数据显示，截至8月末，银行业总资产239万亿元，各项贷款121万亿元。商业银行资本充足率13.2%，拨备覆盖率175.1%，不良贷款率1.86%，流动性比例48%，均保持较好水平。

【中国7月继续增持美国国债】美国财政部18日公布的数据显示，中国7月份继续增持美国国债，仍为美国第一大债权国。数据显示，7月份中国增持195亿美元美国国债，为连续第六个月增持，持有规模增至1.166万亿美元。今年6月，中国持有美国国债规模超过日本，再度成为美国第一大债权国。当月，日本增持223亿美元美国国债，持有规模增至1.1131万亿美元。

截至7月底，外国主要债权人持有的美国国债总额约为6.2503万亿美元，高于6月底的6.1716万亿美元。

【“虚拟货币”风险暴露 国内平台将停止交易】

在比特币中国率先宣布停止交易之后，火币网、OKCoin币行、微比特等平台也纷纷宣布将停止所有交易业务。

“秉承着防范投资风险，最大限度保障用户利益，比特币中国团队经慎重讨论后作出决定关闭比特币中国交易平台。”第一家发布公告的比特币中国对“为何要关闭交易平台”作出如此解释。

【在中基协登记备案的私募基金管理人数量本周增加112家，达到21,047家】其中，证券基金管理人数量为7,778家，增加了32家；股权创投管理人11,922家，增加了93家；其他类管理人747家，增加4家。其他600家为未整改完的兼营多类型业务的私募管理人。截至9月22日，在中基协备案的基金共72,854只。其中，证券投资基金33,549只，占比46.05%；股权及创投基金24,597只，占比33.76%。

【安徽省万人发明专利拥有量达到7.1件】从安徽省知识产权局获悉，2017年1至8月份，安徽省共申请发明专利58998件。拥有有效发明专利43628件，每万人口有效发明专利拥有量7.1件，同比增长15.7%。

“万人发明专利拥有量”，是指每万人拥有经国内外知识产权行政部门授权且在有效期内的发明专利件数，是衡量一个地区科研产出质量和市场应用水平的综合指标。

截至8月底，全省共获授权发明专利7849件。合芜蚌示范区共获发明专利授权5151件，占全省65.6%。全省共申请发明专利58998件。合芜蚌示范区共申请发明专利36584件，占全省62.0%，同比增长16.0%。值得一提的是，安徽省合芜蚌示范区共拥有有效发明专利26952件，万人发明专利拥有量18.3件。

【安徽300亿元产业基金助力“三重一创”建设】为了规范有序推进“三重一创”建设，安徽省将设立300亿元产业发展基金，鼓励加大融资支持。所谓“三重一创”即重大新兴产业基地、重大新兴产业工程、重大新兴产业。

省政府每年出资20亿元作为引导资金。按照“政府引导、市场化运作、专业化管理”的原则，采取阶段参股、直接投资、跟进投资等方式，主要投向重大新兴产业基地、重大新兴产业工程中处于成长期和成熟期的项目。

资本市场——国内市场表现

2017年6月5日至2017年9月22日，上证指数开盘于3102.11点，6月7日最低3078.79点，9月14日最高3391.64点，收盘于3357.81点。

IPO审核进度

三、行业/公司

国内重大事件速览

【成都日前设立总规模达50亿元的“成都音乐文化产业基金”】该基金由北京北大青鸟有限责任公司、成都市产业引导股权投资基金有限公司和华夏文冠资产管理有限公司共同成立，投资方向以音乐人为主，为中国原创音乐再添一把火。

【百度宣布成立一支15亿美元的基金】该基金在未来三年用于投资自动驾驶项目，加快其阿波罗自动驾驶技术平台的发展，将投资100多个自动驾驶项目。该基金由百度和长江产业基金共同成立。

【格力电器与河南省工信委、洛阳市签署战略合作框架协议总投资约150亿元】该项投资用于打造中国洛阳自主创新智能制造产业基地项目。8月，董明珠已带领银隆新能源在洛投资150亿元，打造产城融合产业园。格力还有意向参与河南省属企业洛阳 LYC

轴承有限公司的混合所有制改革。

【中国是全球最大的数字支付市场】《华尔街日报》报道，硅谷是全球最具影响力的消费级科技公司的大本营，但是在许多世界增长最快的消费者市场打造移动支付服务上，中国处于遥遥领先的位置。目前为止，中国是全球最大的数字支付市场，在中国，二维码在智能机用户中的使用很普遍，从支付账单到在商店、自动售货机购物。

按照交易额计算，两大支付平台——阿里支付宝和腾讯财付通——处理了中国90%的在线支付。

【会计学堂获4150万人民币A轮融资，给中小企业培训会计】9月22日消息，会计实务在线教育品牌会计学堂近日完成了达晨创投领投的4150万人民币A轮融资。公司创始人兼CEO柳齐表示，该笔融资将用于完善网络课堂和在开设线下学院。此前，会计学堂曾在2015年8月获得来自集富亚洲JAFCO的1000万人民币A轮融资。

会计学堂成立于2014年7月，是一个会计培训网站，致力于为学员提供在线教育课程，包括真账实操、财务软件、税务实操零基础入门等服务。隶属于深圳快学教育发展有限公司，公司旗下还有记账软件快账。

【中金引入腾讯作为战略投资者】港交所20日晚间发布公告称，腾讯作为战略投资者认购中国国际金融有限公司股份。腾讯认购股份分别占中金全部已发行H股约13.65%及全部已发行股份约5.21%，认购价为每股认购股份13.80港元。

本次合作主要围绕金融服务领域展开，双方应当结合其在各自行业内的优势资源，积极探索及确定具体合作项目及合作内容，并在合作中充分发挥双方优势

【饿了么正式入局无人值守货架项目——e点便利】饿了么已于近日正式启动无人值守货架项目——“e点便利”。该项目的功能介绍为：提供专属饿了么企业餐服务体验。据饿了么某早餐区域经理介绍，饿了么无人货架可提供以下几种服务，其中包括小型货架和冰箱的安装、各种食品饮料（低于市场价15％~20％）的铺货补货、定期维护、售后服务、个性化的产品供应，同时企业申请人（对接人）会有额外奖励。申请入驻的公司需向饿了么提供放置冰箱和货架的场地，同时公司人数需要在30人以上。

【趣店确认赴美IPO，拟融资约7.5亿美元】北京时间9月19日（美国时间9月18日），中国金融科技公司“趣店”正式向美国证券交易委员会（SEC）首次公开递交招股书，计划在纽约证券交易所上市，股票代码为“QD”。招股书显示，摩根史丹利、瑞士信贷、花旗、中金、瑞银为本次上市的承销商，这也坐实了此前关于趣店拟在纽交所上市的传闻。

值得一提的是，本次IPO拟融资约7.5亿美元，如若完成，趣店将有可能成为迄今在美IPO中规模最大的中国金融科技公司。趣店集团成立于2014年4月，以大数据技术驱动科技创新，利用创新科技提供在线信用产品，致力于为中国亿万优质但无法从传统金融渠道获得消费金融服务的用户，提供实物分期与现金分期服务，是中国消费金融服务的领导者之一。