一周资本市场讯息速递

宏观/政策全球

【二季度G20经济增长走强英国垫底】根据9月14日经合组织(OECD)公布的数据，二季度G20经济体GDP平均增长0.9%，较一季度提高0.1%。其中，土耳其居首，二季度GDP增长率由一季度的1.3%升至2.1%。同期内，中国GDP增长率由一季度的1.3%升至1.7%，美国由0.3%升至0.8%，英国二季度GDP增长0.3%，成为G20国家中经济增长最为缓慢的国家之一。与去年同期相比，G20国家整体的年度GDP增长率也由3.4%升至3.6%。

【博鳌论坛巴黎会议：聚焦“一带一路”对接亚欧发展战略】博鳌亚洲论坛15日在巴黎举办题为“一带一路：亚欧战略对接”主题会议，探讨“一带一路”与“容克计划”等各国发展计划的对接，来自中国、法国、德国、英国等19个国家和地区的300多名代表出席会议。

会议认为，在“一带一路”倡议下，亚洲与欧洲可以在基础设施、互联互通、贸易投资制度化安排、产业创新等方面深化合作，充分发挥贸易投资潜力，促进亚欧经贸深度融合和经济全面繁荣。

【美国政府债务首破20万亿美元大关】在飓风灾情的催促与逼迫之下，美国国会两党终于暂时搁置分歧，参众两院高票通过了再度临时性提高联邦政府债务上限直至今年12月8日的法案，美国政府暂缓“关门”危机。

根据美国最新的Daily Treasury Statement显示，截至上周五美国总债务规模突破20万亿美元“心理关口”至20.16万亿美元。在此之前，美国法定债务上限约为19.81万亿美元。

【英央行议息会议释放货币政策调整新信号】9月14日举行的英国央行议息会议上，货币政策委员会以7:2的投票比例最终决定将基准利率继续维持在0.25%的历史低位，符合市场普遍预期。同时还投票一致通过继续执行宽松措施，包括继续购买100亿英镑的英国公司债券，维持4350亿英镑的英国国债购买计划。

议息会议纪要明确表示，“如果未来经济走势按照当前预期发展，货币政策将会早于市场预期收紧；如果经济剩余产能按照预期速度下滑，同时通胀压力持续上升，央行将在未来数月内逐步退出部分宽松政策，以确保通胀尽快回归可持续范围” 。

【美国将于9月底公布税改框架】负责税改立法的美国国会众议院筹款委员会主席、资深共和党议员凯文·布雷迪13日表示，国会共和党领导人和特朗普政府将于9月最后一周公布美国税改框架。这一框架将包括美国税改的核心要素，并反映众议院筹款委员会、参议院财政委员会和特朗普政府达成的改革共识。特朗普政府目前正在积极争取民主党议员对税改的支持。

【联合国安理会通过对朝鲜制裁决议】联合国安理会于9月11日以15:0票通过由美国起草的对朝鲜制裁决议。制裁将禁止朝鲜纺织品出口，并限制对朝鲜石油产品的运输。美国驻联合国大使黑利表示，预计对朝制裁法案将造成朝鲜政府收入减少13亿美元。朝鲜方面警告称，如果联合国安理会通过美国的提议，将采取报复行动。

【特朗普叫停中资收购美芯片企业】9月13日，美国总统特朗普签署命令，以保护国家安全为由禁止具有中资背景的全球私募股权收购基金峡谷桥资本公司（Canyon

Bridge

Capital）收购美国芯片制造商莱迪思半导体公司。这是27年来美国总统第四次以国家安全为由叫停外资收购交易，且四次全都与中国有关。

中国

【“1+6”圆桌对话会：中国经济韧性强、

潜力大、活力旺】李克强总理在12日举行的“1+6”圆桌对话会上表示：中经济始终保持在合理区间，消费、服务业仍然有巨大的增长空间，中国经济将会继续保持持续稳定并向好的势头，经济结构转型成效不断显现，消费的贡献提高，已经由过度依赖投资出口转向消费投资出口协调拉动，中国经济的可持续性进一步增强。中国将稳定宏观政策，继续实施积极财政政策和稳健货币政策。

【国务院办公厅印发《关于完善反洗钱、反恐怖融资、反逃税监管体制机制的意见》】意见提出按照金融领域全覆盖、特定非金融行业高风险领域重点监管的目标，适时扩大反洗钱、反恐怖融资监管范围。到2020年，初步形成适应社会主义市场经济要求、适合中国国情、符合国际标准的“三反”法律法规体系，建立职责清晰、权责对等、配合有力的“三反”监管协调合作机制，有效防控洗钱、恐怖融资和逃税风险。

【国务院办公厅印发《关于推广支持创新相关改革举措的通知》】《通知》提出，进一步加大支持创新的力度，将在全国或京津冀、上海、广东（珠三角）、安徽（合芜蚌）、四川（成德绵）、湖北武汉、陕西西安、辽宁沈阳等8个全面创新改革试验区域内，推广涉及科技金融创新、创新创业政策环境、外籍人才引进、军民融合创新等四个方面共13项支持创新相关改革举措。

【2017金融街论坛 ：全球经济变革下的金融改革与风险防控】“2017金融街论坛”于2017年9月14日-9月15日举行，本次论坛主题为“全球经济变革下的金融改革与风险防控”，一行三会高官等出席并发表演讲。

1.央行行长助理刘国强：金融服务实体经济既要善于做加法，更要勇于做减法。更多的精力用于转方式、调结构和培育新动力上去，提高发展的质量和效率。把金融乱象减下来，如非法集资、乱加杠杆、乱做表外业务、违法违规套利；把不符合供给侧结构性改革要求的资金减下来，如僵尸企业、隐性的地方政府债务、房地产炒作。

2.中国银监会副主席王兆星：银行业金融机构要严格把握住住房的居住属性，因地制宜施策“去库存”。支持银行业充分利用现有和将要设立的实施机构，与有良好发展前景但暂时遇到困难的企业开展市场化、法治化原则下的债转股，来助力实体经济去杠杆。

3.中国证监会主席助理张慎峰：保持新股发行常态化，全面完善再融资制度，积极发展债券市场，稳步发展期货市场，主动服务国家战略和实体经济发展。把主动防范、化解风险放在更加重要的位置，强化依法、全面、从严监管，深入扎实整顿市场乱象。

4.中国保监会副主席黄洪：全面强化保险监管。保险资本监管千招万招，管不住资本都是无用之招，加强保险资本监管将是大的趋势；形成有风险没有及时发现就是失职，发现风险没有及时提示和处置就是渎职的严肃监管氛围。

【国务院办公厅印发《关于进一步激发民间有效投资活力促进经济持续健康发展的指导意见》】《意见》针对政策落实不到位、营商环境待改善以及融资难、融资贵等问题，提出了十方面的政策措施，进一步激发民间有效投资。鼓励民营企业参与“中国制造2025”、现代农业、企业技改等重点项目，支持民间投资创新发展。鼓励民营企业进入轨道交通装备、“互联网+”、大数据和工业机器人等产业链长、带动效应显著的行业领域。鼓励民间资本参与政府和社会资本合作（PPP）项目，促进基础设施和公用事业建设；降低企业经营成本，增强民间投资动力等。

【十五部委联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用乙醇汽油的实施方案》】《方案》指出，到2020

年全国范围内将基本实现车用乙醇汽油全覆盖，到 2025

年力争纤维素乙醇实现规模化生产，把先进生物液体燃料技术、装备和产业整体达到国际领先水平，形成更加完善的市场化运作机制。根据央广网公布的研究结果显示，使用乙醇汽油可减少尾气中40%的碳排放，36%-64%的细颗粒物(PM)排放，25%的苯排放量，总毒物污染可减少13%，汽车尾气有毒物质改善效率十分明显。

【中国证券投资基金业协会发布《证券投资基金管理公司合规管理规范》】《规范》对基金公司督察长和合规部门的人员资质、职能、人数、薪酬、考核及问责机制等提出要求。《规范》自2017年10月1日起施行，要求各公司合规管理人员不得少于公司总部人数的1.5%，且不得少于两人，并应同时具备三年以上证券、金融、法律、会计、信息技术等有关领域工作经历，合规管理人员的配备在2017年12月31日前符合要求。

【保监会印发《关于加强保险消费风险提示工作的意见》】提出建立完善工作机制，要求行业有关单位加强制度建设、推进风险提示平台建设，规范运作流程，加强保险消费风险监测、识别，增强保险消费风险提示有效性。

【发改委正会同商务部等相关部门建立境外投资企业黑名单制度】为引导和规范企业境外投资，发改委正会同商务部等相关部门建立境外投资企业黑名单制度，具体规定预计下月出台。今年8月份国务院发布《关于进一步引导和规范境外投资方向的指导意见》，明确将境外投资细化分为鼓励、限制、禁止三个类别，其中房地产、酒店、娱乐、体育等投资被列入限制类。根据商务部数据显示，今年前8个月，中国对外直接投资687亿美元，同比下降41.8%，非理性对外投资得到进一步遏制。

国内重大事件速览

【民营资本首次在铁路投资领域实现控股】9月11日，浙江省政府与由复星牵头的民营资本联合体正式签署杭绍台铁路PPP项目投资合同，该项目年内将全线开工。作为国家级铁路PPP示范项目之一，总投资409亿元，这是民营资本首次在国内铁路投资领域实现控股地位，标志着铁路投融资体制改革迈入新阶段。

【全国第一单自贸试验区债务融资工具获批落地】交易商协会（2017）F-PPN1号文件正式发布，明确了张江高科总注册额度为5亿元的非公开定向自贸试验区发行“债务融资工具”的接受注册通知书的相关事项。这是交易商协会第一张自贸试验区债务融资工具的批文，公司将根据市场情况，择机完成发行。

【首创置业：国企首单购房尾款ABS发行】9月13日，“中融企弘-富国资产-首创置业2017年第一期购房尾款资产支持专项计划”获得机构间私募产品报价与服务系统核发的无异议函，这是，业内首单由国企发行的购房尾款ABS产品。本次交易入池标的应收账款颇为分散：共计837笔，应收账款余额156914.59万元。

【IPO审核趋严，创业板单日七家上会四家被否】9月13日，证监会公布审核结果公告，涉及八家企业，含七家IPO申请和一家配股申请，其中四家企业首发未获通过。截止到2017年9月14日，证监会已经审核了376家公司的首发申请，其中52家被否，今年IPO申请的否决率达到13.83%，2016年全年为2.21%，共计18家企业IPO被否，被否企业数量增加了188.89%。被否企业按照上市板块分布为创业板33家、中小板8家、主板11家。

行业/公司

【银联商务与百度达成战略合作“云+支付”打造智能化服务变革】9月15日，备受瞩目的“2017百度云智峰会”在北京国家会议中心举行，银联商务与百度公司共同举办“共建ABC智能金融云战略签约仪式”，双方将充分融合各自在金融行业云、支付+、人工智能、大数据等领域的核心优势，以“云+支付”推动智能化服务客户的跨越式发展。银联商务和百度战略合作的核心项目之一即将落地：在武汉共建国内首家金融云基地，为业务运营和客户服务提供高效基础架构支撑。预计2018年一季度，银联商务的金融行业云将正式为700万商户提供高效金融服务。

【众安保险即将在香港进行首次公开募股】据汤森路透旗下IFR9月14日报道，全球最大私募基金--软银愿景基金（SoftBankVision

Fund）正考虑对中国首家互联网保险公司--众安在线财产保险股份有限公司的香港IPO（首次公开发售）作出5亿美元投资，或占整个IPO的三分之一，而这宗本地最大金融科技IPO专案预计最快于下周推出。众安保险此次IPO集资额介于10亿至15亿美元（约78亿至117亿港元），将成为金融科技公司(fintech)领域规模最大的IPO。目前众安保险提供的财产保险产品涵盖意外险、保证保险、健康险、责任险、信用保险、货运险、家庭财产保险及其他保险类别。软银愿景基金目前已筹集超过930亿美元，出资者包括沙特主权基金PIF、阿布扎比主权基金Mubadala、软银集团、苹果公司、富士康、高通和夏普。主要投资在领先科技领域，目前已投项目大多与共享汽车、自动驾驶等未来出行领域有关。

【点众金融获得第一视频旗下品牌君辰金融战略投资】供应链金融服务商点众金融获得战略投资，战略投资方为第一视频品牌旗下的君辰金融。

点众金融定位为B2B、B2C电商平台提供线上供应链金融服务商，致力于解决中小微企业的抵押、担保资源匮乏问题。其目前供应链金融产品为点白条、点货押、点应收、点票据。点众金融首批上线的供应链金融产品为“点白条”，目前已与多家B2B电商平台达成战略合作协议，电商平台可以借助点众金融提供的线上供应链金融产品直接嵌入其供应链链条。

【鲲行投资募资逾18亿美元】亚洲最大的独立私募综合基金之一鲲行投资（Asia

Alternatives ）宣布其第五期基金——Asia Alternatives Capital Partners

V，LP完成募资，总金额逾18亿美元。该基金旨在建立亚洲私募股权多样化投资组合，并重点关注亚洲本地业绩优秀的基金经理，约85%的承诺资本来自于现有投资人。基金投资人来自全球各地的私募投资机构，包括美国、加拿大、欧洲、拉丁美洲、日本和亚洲等地区的州立及企业养老基金、慈善基金会、大学捐赠基金、保险公司以及家族办公室。机构投资者包括波音公司，国泰人寿保险司ComprehensiveFinancial

Management，佛罗里达州管理委员会，美国万通人寿保险公司，明尼苏达州投资委员会，宾西法尼亚州雇员退休基金，旧金山市县雇员退休基金，佛蒙特大学及州立农业学院以及弗吉尼亚州雇员退休基金。

【抓钱猫完成2亿人民币B轮融资】互联网理财平台抓钱猫已经完成2亿人民币B轮融资，投资方为大连鼎晟投资管理有限公司。抓钱猫成立于2014年8月，截止到2017年8月底，平台累计注册用户超过100万，累计投资金额为75亿元，投资存量在10亿左右。此前抓钱猫定位为票据理财平台，资产端90%为票据，主营银行票据贴现。在2016年曾获得稼沃资本3,300万人民币的A轮融资。

【贝恩资本计划收购东芝芯片业务】9月15日，美国私募股权公司贝恩资本（BainCapital）与东芝公司签署了一份谅解备忘录，计划在9月底前达成收购东芝存储芯片业务的协议。贝恩牵头的财团包括苹果公司、希捷技术公司和戴尔公司，对该业务出价逾180亿美元。东芝寻求剥离芯片业务，这是该公司在其美国核电子公司西屋电气公司出现巨额亏损后制定的生存计划的一部分。

【忠旺集团成功收购乌纳铝业】中国铝加工产品制造商中国忠旺上周三（9月15日）宣布收购德国高端铝挤压企业乌纳铝业的控股权，为首宗海外并购，未披露交易作价。乌纳铝业的主要产品为无缝管、分流挤压管以及其他高附加值铝合金挤压产品，可广泛应用于航空、汽车、机械工程及电力等终端行业领域，主要客户包括空客、波音、庞巴迪、奔驰、宝马等世界知名厂商。