业务研究项目系列之保理（第六期）——保理业务特有的风险点

近年来，随着商品贸易的不断发展，“国内保理业务”作为一项集贸易融资、商业资信调查、应收账款管理及信用风险担保于一体的新兴综合性金融服务，得到了迅猛发展。尤其是2008年金融危机爆发后，保理行业高速发展，进入了一个新的平台。银行同业将保理业务作为一项重要的供应链融资产品竞相拓展,挖掘其巨大的市场潜力,并将其作为新的利润增长点。

然而，近期受到经济下行等多种因素影响，保理业务增长放缓，风险暴露压力加大，内外诈骗风险事件频发，商业银行国内保理业务的发展受到了前所未有的考验，保理业务的风险控制应当何去何从，也成为我们风险管理人员不得不思考的问题。

以下列举出保理业务的几个特有的风险点：

(一）无追索权保理。关键要把握买方信用风险。需要注意的是，卖方是否同意并配合银行采取各种方式(包括法律手段) 向买方进行催收，是判断保理商是否需要承担买方信用风险的前提条件。在卖方做出上述承诺的情况下，保理商承担买方信用风险，并可提供延期管理服务，否则视同卖方自动放弃对保理商承担信用风险的要求，在保理预付款到期前应该要求卖方予以清偿。

(二）公开保理。即保理商受让应收账款后，按照保理商认可的方式向买方发送书面通知。公开保理的主要风险点：相关应收账款转让通知书先由卖方盖章，送达方式要符合保理商要求，取得回执及邮寄收据等通知以及回执是否规范、真实，直接关系到日后保理商主张受让权利的认可问题。通过上门送交快递或挂号方式送达的，要取得买方回执并加盖印章(公章、合同章、财务专用章)以及邮寄收据，采取公正送达方式的，要有邮寄收据和公证书; 三方签订明确应收账款转让事宜的“三方协议”，需要签字盖章生效。

(三）隐蔽保理。卖方转让应收账款时不立即通知买方，向保理商提交相应转让书面通知，保理商可随时向买方发出通知。关键风险点；转让书面通知需要卖方加盖公章，并进行专夹保管。同时，需要向买方发送账号变更通知书。尤其值得注意的是，当隐蔽保理转为公开保理时，应立即向买方发送应收账款转让通知等相关材料。但是，转让书面通知送达往往滞后，通知的效力与法律支持具有不确定性，为催收、虚假转让等留下隐患。

(四）池保理。应收账款回款时，在满足一定条件下，允许卖方使用应收账款回款资金。根据买卖双方交易和结算特点，对受让的应收账款实行动态管理。其主要风险点是确保在池应收账款未到期，并确保不出现溢支情况，即因应收账款出池导致保理预付款可支用额为负。出现溢支应在2日内采取补救措施，即转让新的合格应收账款，或清偿保理预付款溢支金额。鉴于池融资的特点，买卖方应是长期的经营合作者，保理业务类型应该选择全部公开类型，买方在账款确认账户变更事项上能够予以配合，以避免后续买方确认应收账款出现困难等问题。