行业发展研究系列（第二十八期）——通用设备制造业（风叶、风机）

导语：安诚金融各项业务快速发展，在涉及行业逐步拓宽的情况下，公司对行业信息需求量不断扩大。为适应安诚金融作为学习型企业的快速发展需要，战略发展部结合公司旗下相关业务未来可能涉及行业，整理出各类细分行业发展专项资料，供各位学有余力同事参考。

注：可点击链接下载文档/admin/kindeditor/attached/file/20170106/20170106101019_60171.docx；建议、意见可反馈至邮箱：acjrzlfzb@126.com

通用设备制造业

——案例：浙江朗迪集团股份有限公司

（朗迪集团603726）

目  录

一、行业概况

二、行业竞争格局

三、进入本行业的主要障碍

四、行业经营模式及利润水平变动情况

五、影响行业发展的有利和不利因素

公司主要产品为塑料贯流风叶、塑料轴流风叶、塑料离心风叶，金属暖通风机、金属盘管风机、金属离心风机等各种风叶、风机。根据国家统计局行业分类标准和国民经济分类标准，公司属于通用设备制造业中的“风机、风扇制造”。根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司属于“C34通用设备制造业”。

一、行业概况

空调风叶、风机产品作为空调配件，与空调设备行业的发展密切相关。在世界范围内，不同国家和地区对空气调节器产品界定标准不一样，在名称和概念的内涵与外延上也不统一。根据我国空调行业的通行惯例及空调用途，可将空调分为家用空调和商用空调两大类。

1、家用空调行业概况

我国家用空调行业经历了“限制发展—国有垄断—无序竞争—品牌集中”几个阶段的发展，现在处于品牌集中阶段。近十年来，我国家用空调器产业发展迅猛，家用空调器行业的工业总产值和销售收入都经历了持续增长，形成了珠江三角洲、长江三角洲、环渤海湾三大空调生产基地。目前，我国已成为全球家用空调器主要生产基地，产能约占全球85%。伴随着国内市场的扩大，我国家用空调出口也连年迅速增长，家用空调出口额占家电产品出口总额的比重不断提高。

从行业政策看，历时五年的家电下乡政策在2013年1月31日全部执行到期，2013年5月31日，家电节能补贴政策结束。2013年6月，国家质检局、国家标准委发布《中国国家标准公告2013年第9号公告》，其中变频空调于2013年10月1日起实行新能效标准，大幅提高能效门槛。

目前我国空调保有量无论是城镇还是农村，相比发达国家都还较低，随着居民收入的增加和城镇化推进，空调保有量还有一定提升空间。目前空调主要以新增需求为主，空调保有量提升后，大量替换需求还值得期待。

2、商用空调行业概况

商用空调具有节能、舒适、容量调节方便、噪声低、振动小、不破坏建筑物外观等突出优点，越来越受到市场的青睐和空调生产企业的重视。相对于传统的分体式空调而言，商用空调普遍采用直流变频领先技术和R410A环保冷媒，相关产品达到国家一级能效标准。由于室内机大多隐藏在吊顶之中，商用空调迎合了时下装修个性化的潮流，对房屋的整体装修风格最大限度的进行了融合和保护，可以让装修更加自由而富有个性，特别适合以往办公场所的重新装修与改建。同时，商用空调产品性能优于家用空调，全面覆盖消费者生活的环境温度，即使在北方寒冷地区冬季也能制热。此外，商用空调运行管理灵活，可以做到一台室外机连接多台室内机，室内机可单独开关控制，满足用户对温度要求的个体差异。

随着中国城市化建设飞速发展，商用中央空调在中国大型公共建筑中迅速普及。根据暖通空调资讯监测的数据显示，2014年中国中央空调行业总体市场容量首次突破700亿元，增长率与2013年度相比下滑0.1个百分点。中国的中央空调市场已经从高速增长转为平稳增长，而这其实也就是所谓的中央空调行业“新常态”。

3、空调风叶行业发展概况

空调风叶作为空调送风系统的主要部件，在空调发展历史上一直扮演着重要角色。空调引入国内生产初期，空调风叶均为进口产品，是空调的核心配件，成本也较高。我国空调风叶发展初期，主要是解决模具问题，然后从国外进口塑料粒子，再通过自己加工的模具注塑成型。早期产品单一、工艺简单、成品率低、噪音高、耗能高，一般用在低档空调送风系统，成本也较高。

空调风叶是伴随着空调整机的发展而快速发展的。2000年开始，空调行业在国内开始迅速发展，空调风叶的需求也逐渐增加。早期从事空调风叶生产的厂家开始研发塑料粒子的生产，将树脂加入增强型材料（玻璃纤维）用作空调风叶的原材料。同时模具加工和注塑工艺的完善也促进了空调风叶的发展。此时，空调风叶生产厂家与空调生产厂家类似，呈现出无序竞争的局面。空调风叶由于解决了原材料、设计、模具和加工工艺的问题，成本大大降低，已经不再依赖进口。自此，空调风叶作为空调的关键配件完全国产化，成熟化。

空调风叶行业经过一段时间的无序竞争后，与空调整机行业相似地向集中化发展。在激烈的市场竞争下，使得规模小、质量差、产业链不完整的小厂家以及为单一客户服务的“配套”厂家逐渐被淘汰。空调整机厂越集中，关键配件厂商也会越来越集中。

二、行业竞争格局

空调风叶行业为充分竞争行业，经过长时间的行业发展，已经形成了“两极”分化的竞争局面。塑料风叶和金属风叶、风机产品的竞争格局各有特点：家用空调行业所使用的塑料风叶呈现强者恒强的局面，而商用空调风叶、风机则仍处于抢占市场阶段。

家用空调塑料风叶与空调整机厂的竞争格局基本一致，行业集中度较高。商用空调风叶、风机需要高强度、耐腐蚀，主要以金属材质为主，主要产品为金属风机。金属风机竞争格局较为分散，竞争激烈，还处于抢占市场阶段。商用中央空调在我国刚经过了调整期，正逐步走向成长期，市场容量巨大。金属风机主要应用于中央空调领域，潜力非常大。但是，商用空调所使用的金属风机产品却处于起步阶段。作为专业细分领域，大的风机制造厂商很少涉足此类细分配件行业，而大部分塑料风叶制造厂商没有能力生产金属风叶、风机。金属风机行业仍然处于分散竞争阶段，高端商用空调风机还需进口。

三、进入本行业的主要障碍

1、设计技术壁垒

家用电器具有大批量、低成本、低故障的特点，这对生产商和配套商提出了严竣的挑战。产品不仅追求设计的完美，工艺流程的优化，而且要求装备的高精度和自动化。空调风叶、风机是组成空调空气循环系统中的核心部件，其性能直接关系到整机的质量水平、噪音大小，能效比能否达标，整机厂对这些部件的质量特别关注。

同时，国际、国内知名的空调整机厂商都对空调风叶生产厂家的技术开发能力和生产能力有严格要求，要求空调风叶、风机制造厂家能够根据空调整机构造及设计的变化及发展趋势配套进行相应的空调风叶、风机的开发、生产，缺少研发实力的生产厂家无法达到相应的技术研发要求。

空调风叶、风机的设计生产所涉及的技术领域极其广泛，是机械、电气、流体控制的综合集成，要想进入这个行业，需要各类人才的支撑及良好的团队合作。此外，由于空调风叶、风机在设计、工艺、装备、材料、检测、安全等方面均有其特殊要求，特别是风叶、风机的设计、实验，模具的开发，必须根据客户的需要进行定制，这对企业提出了更高的技术要求。

2、产品系列化与规模经营

空调风叶、风机产品主要应用于空调行业，包括家用空调和商用空调。空调有多少系列和类别，风叶、风机产品就必须与之对应。这就决定了空调风叶、风机行业产品系列化和规模经营的特点。首先，必须根据客户整机的产品系列和种类而设计相应的产品，包括模具设计、性能测试、批量生产和生产检验各个环节。如果没有一定的规模，产品的成本必然居高不下，无法与规模经营的生产厂家相竞争。其次，作为整机厂家客户，如果配套供应商不能进行规模化批量生产，产品质量和一致性就很难控制。最后，空调风叶生产厂家还必须不断的研发、创新，为整机厂商提供更加优质、环保、低噪、耐用的风叶、风机，开发出更多的系列和产品供客户选购，才能与客户建立良好的合作关系。

因此，随着空调厂商集中度越来越高，空调风叶行业也逐渐集中，只有产品系列齐全、经营规模大的生产厂家才能生存。

3、客户与市场壁垒

空调风叶、风机行业的主要客户为各类空调生产厂商，所生产的风叶、风机是空气空调循环系统的关键配件，风叶、风机的质量和噪音也决定着空调整机的性能和噪音。因此，整机厂商对于风叶、风机生产厂商有着严格的筛选要求。为了保证产品一致性和稳定性，下游空调厂商只选择1-2家为主要供应商集中供货。如果新进厂商要进入整机厂供货渠道，不仅要通过严格的质量考验，还需要漫长的测试周期。由于空调风叶、风机所占空调整机成本比较很小，空调生产厂家更加注重产品的质量和稳定性，而不是成本因素。因此，公司风叶、风机产品一旦获得认证，进入下游客户供应链后会保持长期稳定的市场份额，不会轻易被更换。

空调风叶、风机行业经过十几年的发展，现有的生产厂商已经过了市场的挑选，具有一定规模的公司基本覆盖大型空调厂商，建立了长期稳定的合作关系。行业龙头企业在人才、技术、管理、质量、营销体系、市场份额方面均有较大优势，其他企业要进入空调风叶市场将面临诸多困难。

4、制造工艺和检测技术壁垒

空调风叶、风机产品虽然已经成熟，但是模具设计和产品检测还存在一定的技术壁垒。特别是离心风机叶轮、主轴等核心部件几何形状和制造工艺复杂，需要配备专用加工设备及经验丰富的高级技工。此外，大量风叶、风机需长时间在高温、磨损、腐蚀等各种环境中运行，对产品的稳定性、安全性及运行效率要求高，需要建立严格的检测手段，如原材料检测、探伤检测、强度检测、空气动力试验和机械运转试验等，以确保产品质量。新进入者难以掌握和快速积累此类制造工艺和检测技术诀窍，因此对其存在较高的制造工艺和检测技术壁垒。

四、行业经营模式及利润水平变动情况

1、行业经营模式

空调风叶行业下游客户为空调整机厂，而空调厂一般采用实时生产系统（Just In Time，简称JIT系统），追求一种无库存或库存达到最小的生产系统，而作为其供应商必须具有即时供货能力，即在要求的时间内提供要求的规格和数量。因此，空调风叶企业需要保证一定数量常规产品库存。

同时，空调风叶体积较大，对运输有一定要求。如果运输距离太远，途中损耗和运输成本增加、交货时间周期延长，不利于企业发展。因此，空调风叶生产企业一般都选在空调整机厂附近设立生产基地，能够及时供货和节省运输成本。

2、行业利润水平的变动情况

行业利润水平主要受原材料价格、空调需求以及客户对供应商的资质分级认定等因素的影响。随着一线空调品牌市场份额的扩大和行业的逐步成熟，空调行业总体毛利率也逐步趋于稳定，本行业毛利率也相对平稳。主要原材料AS、玻纤价格的大幅波动，一定程度上影响了行业利润空间。但是，随着行业集中度的提高，行业内厂商的利润水平出现较大差异，少数拥有先进技术装备、生产工艺稳定、能够生产高质量、高附加值产品且规模化经营的厂商盈利稳定，利润水平较高。

五、影响行业发展的有利和不利因素

1、有利因素

（1）国家政策鼓励行业发展

公司产品主要为下游空调厂商配套生产风叶、风机，家电企业的产业政策直接影响公司。2008年财政部、国家发展改革委组织实施“节能产品惠民工程”，采取财政补贴方式，加快高效节能产品的推广，一方面有效扩大内需特别是消费需求，另一方面提高终端用能产品能源效率。同时，开始全国推广家电下乡工作，进一步刺激农村家电产品的需求。

因此，无论从生产方面鼓励企业升级换代、产业升级，还是刺激空调需求方面的惠民工程、家电下乡，都充分体现了国家政策在空调行业发展方面的支持。有了相关政策的支持，有利于空调及其配件行业的发展。

（2）下游空调行业发展为行业内企业提供了广阔的市场空间

空调行业的快速增长为空调风叶行业提供了广阔的市场空间。2011年，中国整体市场的持续增长和节能补贴、家电下乡、以旧换新等惠民政策的继续实施，特别是空调变频技术提升将加快空调的更新换代，使空调产量和销量均超过一亿台。未来空调市场受空调更新需求、农村爆发性需求、城市自然增长、外销需求等因素的刺激，将保持一定的增长势头，对空调风叶的需求也将稳定增长。

同时，中央空调在我国也逐步兴起，度过了过渡期后进入高速成长期。下游空调行业整体处于快速发展期，即使未来增速放缓，但绝对量仍然将持续增加，为空调风叶行业提供了广阔的市场空间，有利于空调行业的持续发展。

（3）行业集中度增加有利于行业有序竞争达到良性循环

空调行业集中度随着国产品牌的成长逐渐增加，空调风叶行业也随着空调行业的集中而趋向集中。空调风叶的行业特性决定了生产厂商必须产品系列齐全、质量稳定、规模化经营，逐步淘汰小规模、小作坊式的生产厂家。行业集中度的提高有利于“净化”市场，使规模化经营的厂家能够重视研发投入，促进行业创新，达到行业良性循环。

2、不利因素

（1）原材料价格波动有一定影响

空调风叶中原材料占成本比例较高，AS树脂、玻纤等原材料价格波动对行业有一定影响。塑料风叶原材料为化工制品，随石油价格波动而变化。金属风叶、风机原材料主要为镀锌板，受钢铁价格影响。因此，原材料价格波动影响企业的成本控制，一定程度上制约了行业的发展。

（2）受下游空调生产厂制约

空调风叶主要为空调整机厂配套，按照下游客户的计划而制定生产计划，受制于空调行业的发展制约。如果空调生产厂增加产能或者减少产能，空调风叶行业也随着空调生产厂家增减产能，必须保持一致。因此，空调风叶行业一定程度上受制于空调行业。

（3）行业整体研发投入不足，创新能力不足

空调风叶主要为空调配套，自主研发动力不足，缺少创新精神。风叶需要依附于主机，行业内主要是以配套为先，创新设计的动力不足，研发投入不够，造成创新能力不足，阻碍了行业的创新和发展。