合规专辑|合规风险的表现形式和影响

合规风险，即企业因未能合规而可能遭受法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失的风险。合规风险强调企业因为自身原因违规而遭受损失。这种风险性质更严重、造成的损失也更大。

一、合规风险的表现形式

传统的企业风险包括信用风险、市场风险、操作风险三大风险，而合规风险是基于传统风险之上更基本的风险。合规风险是传统风险特别是操作风险存在和表现的重要诱因，传统风险的存在使得合规风险更加复杂而难以掌控，它们的结果基本相同，即都会给企业带来损失。简言之，合规风险与信用风险、市场风险、操作风险之间存在一种内在关联性，操作风险往往由合规风险引发，并可能导致信用违约产生信用风险，甚至引发更大范围的市场风险。例如美国次贷危机就是因为一些贷款机构违规向不符合贷款条件的借款人发放贷款，产生合规风险，进而引发了全球市场风险、信用风险。

二、合规风险的影响

企业内部风险很大程度上是因为不合规的经营管理、流程操作导致的，并由此引发多种风险。例如，某金融机构可能由某项业务的合规风险引发了重大的操作风险，又由操作风险引发了信用风险，继而由信用风险引发经营状况不佳、存在重大管理漏洞等声誉风险并继续扩散，再由声誉风险引发客户信任危机，导致业务萎缩、利润下降，经营受损等后果。这种各类风险环环相扣的“多尼诺骨牌效应”或“蝴蝶效应”尤其值得警惕。从一些的典型案例来看，因合规问题引发的合规风险及其连锁反应并不鲜见，例如英国巴林银行因交易员违规操作导致 14 亿美元亏损并致倒闭事件，法国兴业银行因交易员违规操作导致 49 亿欧元损失事件，都可归结为合规管理不到位，并导致了其他风险连锁反应的恶果。

合规风险作为一种基本风险，一旦爆发除了带来法律制裁、监管处罚、重大财务损失和声誉损失等严重后果外，更有可能引发其他风险一并迸发，导致连锁反应，因此一定意义上合规风险是最根本的风险，也是管理和防范其他风险的底线。